金程問(wèn)答
這里老師講錯(cuò)了吧，是買(mǎi)2700的put option吧，這樣才能賭暴跌，指數(shù)跌下來(lái)才能賺錢(qián)，如果是call 那瞬間行權(quán)就賺錢(qián)了
老師，第二問(wèn)最后答案給的描述，關(guān)于discretionary的方法，seeking alpha within limited bound... 這個(gè)表述是否過(guò)于激進(jìn)。。。還是考試的時(shí)候也可以直接用這個(gè)描述。 沖刺筆記上關(guān)于discretionary的表述是可以有一些匯率方向性意見(jiàn)的空間，以提高整體投資組合的回報(bào)。
+S+P的圖像不是應(yīng)該畫(huà)成long call嗎？用公式怎么算不出來(lái)呢：(ST-S0)-P0+max(0,X-ST)?S0沒(méi)給出來(lái)啊
第四問(wèn)，如何判斷表格中哪個(gè)是y 哪個(gè)是x，理由是什么，有點(diǎn)看不懂表格的第一項(xiàng)，希望解釋下關(guān)系
老師 在如何hedge cost給出的那幾個(gè)例子
老師 這題 basis不是一般加在non us currency 嗎 還是這題因?yàn)轭}目說(shuō)明比較特殊
答案說(shuō)的分別對(duì)應(yīng)什么步驟 euros (the base currency) must be sold against the US dollar，為什么要賣(mài)歐元？the forward contract would entail buying euros at a higher price，為什么又要買(mǎi)？為什么要這樣操作，forward rate比spot rate小，不是直接可以判斷roll yield是negative嗎
strategy 1有什么問(wèn)題嗎，我覺(jué)得每一步都很合理啊？反倒是strategy 2, 預(yù)期CHF會(huì)升值，那long一個(gè)strike price那么高的put是干嘛
Regarding the currency overlay program, it will add value to the portfolio only if the currency alpha has a low correlation with other asset classes in the portfolio 為什么？
解析是什么意思？ The high correlation between the currencies does not help here because the investor will be using forward contracts to sell both of these currencies. ？？
題目不是說(shuō)了the shares had increased to EUR100 each 并且 and the increase in the notional size of the position was hedged using currency options。這么重要的信息為什么不用？
a decline in the US trade deficit, 說(shuō)的很模糊啊，絕對(duì)值的減少還是帶符號(hào)的減少？
B選項(xiàng)不重要么，為什么？
題目哪里說(shuō)了這是Exchange-traded futures
1.投資外幣無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差為什么不是前面方差的根號(hào)，F(xiàn)X的項(xiàng)均為0？得出DC標(biāo)準(zhǔn)差等于FX標(biāo)準(zhǔn)差。 2.推論這里GBP為外幣，個(gè)股企業(yè)是這個(gè)英國(guó)個(gè)股，考察的就是外國(guó)企業(yè)？
程寶問(wèn)答
