百題Case 8 Louis Armstrong的第一題，我想問問cordor一定是賣兩端買中間嗎？不可以是買1-year, 30year 然后賣中間的5-year 10year么？
百題Case 4 Chesapeake Partners的第三題，答案說 Yield measures have limitations as an indicator of potential performance. the total return framework is a superior framework for assessing potential performance for trade. 我想問，yield 不就是return么，這里的yield也不是spread, 那不就應(yīng)該是total return 么，有啥差別
CASE10第4，按利率短期上25，長期75，yieldcurve應(yīng)該會steeper所以bullet表現(xiàn)好，不是這樣嗎
老師好，課后題R20第12題，1.是不是只要是condor，就是long barbell short bullet ，不存在long bullet short barbell；2.題中“propose a duration neutral portfolio comprised of 5 year and 7 year bond." 意思是政府債券組合中的5年10年債券替換成5年7年的么？3.第10題問改變curvature的影響，yield curve 是不是都是負(fù)凸，然后curvature增加，就是負(fù)凸增加，即中期利率增加，長短期下降。謝謝
老師好 ，固收課后題R20第5和6題有點疑問：1是文中說butterfly spread增加，兩邊減中間變大，不是說明長短期利率增加，中期利率減少，不是負(fù)凸了么；2.第5題因為波動增加，long option增加convexity，從而收益增加，第6題又說，convexity會因為成本導(dǎo)致yield減少，為什么第5題不考慮成本影響，sell option還可以獲得premium收入呢。謝謝
關(guān)于CDO層級中，由于相關(guān)性上升，到底是購買mezzanin還是equity層級？另外，mezzanine層級是像senior還是更像subordinated層級?
老師，這是2020mock上午題，這個表里面算yield income為什么不是把coupon payment的2/98.76 current price？而是用這個yield 2.25/98.76？這里的yield和coupon有什么區(qū)別可以解釋一下嗎有點混淆，謝謝
對coupon—inflation有一點疑問 見圖 麻煩老師看下？
押題，固收 Case5 convexity這里的好處我沒看懂，或者說這算什么好處？看原文說dispersion在衡量structural risk的時候有l(wèi)imitation，又是什么limitation呢？
老師這里不應(yīng)該是Rdc-Rfc嗎？應(yīng)該是GBP-ACU才對，這樣算出來是負(fù)的，depreciate，為什么答案是反的？考試時應(yīng)該怎么寫呢？
書后題81頁第11題 為何不是YTM？
課后題79頁第八題。選項C為何不對？
老師好，請問contingent immunization這個知識點是在哪里??？可以稍微簡單講解提供一下ppt嗎？
原版書P99這里的課后題 Example7 solution2 我不理解的是，如果swap rate上升，可能會選擇后兩個swaption？在我看來這swaption都是看空利率的，只不過看空的區(qū)間不同。
為啥說一般情況下美元和黃金相關(guān)性低
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