老師您好，我想問一下這里說(shuō)使用enhanced indexing strategy，那么portfolio的primary risk factor應(yīng)該與benchmark的primary risk factor相同的吧？primary risk factor包括了 duration， key rate duration and spread duration, 所以為什么這道題的trade2 不要求portfolio 和benchmark的key rate duration相等呢？謝謝
老師好，押題Q21statement II investment grade通常用spread duration來(lái)衡量為什么是對(duì)的？spread duration通常代表的不是credit risk嗎？investment grade更關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)所以我當(dāng)時(shí)覺得用spread duration來(lái)衡量是錯(cuò)的。
the risk of investment grade bonds is usually measured by spread duration; 請(qǐng)問spread duration 不是衡量high yield bond的嗎？
inter- market carry trade可套利的條件是interest rate parity不成立吧？
老師您好，只看文字有時(shí)候我分不清哪個(gè)是Ra哪個(gè)是Re，哪個(gè)是Da哪個(gè)是De，您能教我怎么更簡(jiǎn)便地區(qū)分嗎？謝謝
老師您好，題雖然做對(duì)了，但是文章沒怎么看懂，我綠色畫的線怎么理解哦。 T的bond duration比S bond的duration還大，怎么用T來(lái)降低duration呢？謝謝
課后題128頁(yè)：12題comment1: callable debt has a smaller option adjusted spread than comparable non-callable debt請(qǐng)問這句話錯(cuò)在哪兒？callable得OAS的確是比z-spread小哈
洪老師講過，barbell是在yield-curve，flatten或downward-parallel-shift時(shí)受益，此題yield-curve是upward,怎么也是受益？
老師，第二題為什么買call和put可以增加convexity？call不是concave的嗎？
記得老師上課我講過，國(guó)內(nèi)問題可以印錢解決，一般不會(huì)違約，國(guó)際債務(wù)有可能違約，與本題內(nèi)容相比，應(yīng)該怎么理解這個(gè)知識(shí)？
上次老師說(shuō)遇到這種，可以直接把匯率變動(dòng)整合到利率里面。但是我這樣算也不對(duì)：1是用5年UK-6個(gè)月USD=1.1-0.4=0.7 不是0.85；2是如果用調(diào)整后的這張表，看起來(lái)carry trade利潤(rùn)最大的是Euro 6個(gè)月和UK5年去軋利差。老師看下問題在哪
課后題第105頁(yè)，最上面liability due in nine years然后第14題就選了macaulay duration和9接近的Portfolio2. 想問老師：single liability的duration = maturity ？不考慮這筆Liability到期前的Interest？所以可以用single liability的maturity和portfolio的macaulay duration相等來(lái)判斷選取的組合合適？
老師好，紅筆劃的這段話沒有看懂，可否解釋一下？duration不是應(yīng)該等于liability的duration嗎？為什么是等于TH呢？還有下面那個(gè)YTM的也沒懂…
老師這里的long put的underlying asst是什么是債券的價(jià)格還是債券的利率?。空?qǐng)解釋一下邏輯，謝謝。
new issue的bond credits spread會(huì)widen對(duì)嗎？如果對(duì)，原因是什么？
程寶問答
金程問答