利率平行上移的時候，是不是long bullet? 利率平行下移的時候是否Long barbell？是否這里只考慮遠端的Bond對價格的影響。不考慮convexity的角度：barbell的凸性更大所以漲多跌少，不管利率平行上移還是平行下移都選barbell ？還是說看文中有沒有說明duration相等，如果文中說了duration相等，那么就平行上下移動都選barbell？如果文中沒有說明duration相等，則只從遠端的Bond對價格的影響角度來考慮?
老師好，彩筆劃的地方，為什么spread tighten會引起long term的interest increase呢？
Q8E問題，關于什么情況下用durantion和spread進行線性插補，什么情況下用maturity?
老師好，spread risk和credit risk的區(qū)別是啥？
老師請問下，roll yield時候，我持有外幣資產(chǎn)因此要空外幣匯率，但為什么是F>S時候更好呢，F(xiàn)>S不是意味著外幣要升值，那我做空外幣匯率不是會虧損嗎
mock 1選擇題case 8的第33題：solution說active managers normally must have benchmarks with sufficient liquidity of underlying securities那B不應該是對的了么
mock 1選擇題的case 7這個題目背景是asset BPV大于liability BPV的，所以其實應該增加負債端的BPV，我理解就是發(fā)債而不是買債，那么32題如果的是發(fā)債的話，日后應該就是payer了，所以我選了B。另外31題的思考角度我也不是很明白，一樣的BPV和規(guī)模經(jīng)濟有什么關系？
securities lending的dividend：我理解應該是借進來股票立馬賣掉，到期再把股票還回去。期間如果有股利，我需要把股利補償給stock owner（所以我做securities lending的時候，股利收益不能算在我做該策略的收益里，因為股利收益的錢不在我這）。課后題131頁碼最上：would require the fund to miss out on dividend income from the lent securities. 說得就是fund做了security lending并且miss掉了dividend，為啥這句話是錯的呢
課后題Rika Bjork第22題：這里的roll yield應該不是rollIng yield = yield income + rolldown return吧? roll yield 是怎樣有positive, negative, higher or lower的？如何判斷？
inflation-linked bond 可以coupon抗通脹嗎？
為啥portfolio duration< liability duration, 是reinvestment risk；portfolio duration>liability duration, 是price risk？ 像portfolio duration更大的不應該有reinvestment risk嗎
押題中選擇題，第22題，老師上課清楚的講過EXR屬于TOP-DOWN,為什么在這里成了BOTTOM-UP?
固收case7第三題C選項不理解，借美元投資英鎊，然后美元利率下降了，不就是說美元貶值了么？那我借的錢將來更便宜的，那我還得不就少了嗎？這不是好事嗎
固收CASE4最后一題沒看懂
mock 1選擇題case 10的第42題：pooled vehicle是不是因為其為集合理財產(chǎn)品，所以只跟著mandate走，不關Individual的？那是否有一種理解可以：endowment本身也就是機構客戶，以其要求做一個mandate，那就可以實現(xiàn)express individual constraints了？因為我看這不是個人投資者，而是機構投資者，一般機構投資者不都是按照個人的情況去做IPS的么？statement 2我理解不管機構投資者有什么偏好，最后都能把performance attribution算清楚的
程寶問答
金程問答