credit risk是由spread risk 和default risk組成的嗎?講義里credit spread 約等于expected loss,不用考慮spread risk了嗎？spread risk和default risk是平行關(guān)系還是包含關(guān)系還是交叉關(guān)系？
老師，請講解一下LM4原版書課后題Q4的選項A和B分別是什么意思，謝謝。
這里的prepayment penalties on debt investment ,講義里的impact on factor是寫的 increase ρ，提升資產(chǎn)和負(fù)債的相關(guān)性，跟老師口頭講的內(nèi)容不同，請講解一下提前還款懲罰對于提升相關(guān)性ρ，以及后面那段comments里面的內(nèi)容，是什么邏輯
原版書課后題，請問第十題是什么意思？
老師，第二問為什么是CAD減basis? 關(guān)于basis這里學(xué)得不清楚，請您詳細(xì)說明
老師，右邊的BPV怎么看出來是BPVctd而不是BPVf
老師，calendar spread里，為什么是賣近期的c，買遠(yuǎn)期的c，近期時間價值越來越少，為什么還要賣近期的去賺premium
老師，課后題module5 第9題的c選項為什么不對，我記得我還問過老師，老師說TAA也是可以突破SAA的上下限
老師，為什么說跟傳統(tǒng)mvo比，reverse optimizer導(dǎo)致全球債券，股票和美債的配置升高，而美股和現(xiàn)金配置減少？
negative butterfly和 negative butterfly spread是不一樣的對嗎？negative butterfly意味著butterfly spread變大？
例題里因為是持有半年所以都要乘以0.5，spread是年化的概念嗎？如果是持有兩年的話，都是要乘以2嗎？
第2題中的第3問說this analysis is not related to interest rate risk這句話是不是不對呀？
麻煩再講解一下利率水平對hedge ration的影響。到底以哪個為準(zhǔn)？利率影響asset現(xiàn)值的同時不也是會影響liability嗎？
老師，請講解一下LM3課后題的Q21，謝謝
老師，請再講解一下OAS（雖然二級時學(xué)過），無限感激，謝謝。
程寶問答
金程問答