金程問(wèn)答
不同國(guó)家的利率不是不能直接加減嘛？為什么題目中直接加減了？
老師您好，R20原版書課后題第24題，講解中AC選項(xiàng)不是很明白，請(qǐng)老師解釋，謝謝
第二題，老師講解時(shí)代入44.8，題中沒(méi)有說(shuō)44.8是bpv(CTD)呀，請(qǐng)解釋一下。。。
We expect long rates to underperform short rates causing a twist文中最后一句話什么意思？請(qǐng)解釋一下
為啥只看spread duration contribution?而不是看Duration contribution +spread duration contribution?
全文最后一句話怎么理解？cash flow matching對(duì)利率的變動(dòng)沒(méi)什么要求，平行非平行都可以，那為什么用conservative?
原版書這個(gè)大題有9個(gè)小題，其他的3題呢？
Statement 1 Although the amount and date of SD&R’s liability is known with certainty, measurement errors associated with key parameters relative to interest rate changes may adversely affect the bond portfolios.這一句如何理解？
case8 第三題 考慮這類匯率對(duì)沖的問(wèn)題 是從哪國(guó)貨幣的角度去看？
2015年 固收第一題 ，scenario2 ，為什么答案說(shuō)沒(méi)有提到match key rate duration ? 講題老師能不能不要照著答案年，講一下這道題的考點(diǎn)是什么 ？？？？？？
since CIRP holds ,why is there difference between direct investment in local currency and foreign investment with hedge in example about hedged return?
2013年Q8，有關(guān)于在本案例中，現(xiàn)金流匹配法為何不如久期匹配法，正確答案給出了3個(gè)原因，一是“若負(fù)債的時(shí)間及金額均不確定（四型負(fù)債），則基金經(jīng)理將無(wú)法使用現(xiàn)金流匹配法”，二是“調(diào)整所需的交易成本過(guò)大”，三是“現(xiàn)金流匹配法所需的資本較久期匹配法更多”。我給出的答案與其有較大不同，雖然也提到了交易成本的問(wèn)題，但我是基于“投資組合的總市值過(guò)于龐大（4億歐元），這會(huì)帶來(lái)很大的交易成本金額”來(lái)思考的。我的另一個(gè)想法是基于老師在基礎(chǔ)課階段的講義，也就是久期匹配法適合長(zhǎng)期投資，現(xiàn)金流匹配法適用于5年以內(nèi)的短期投資，而這個(gè)投資組合需對(duì)沖長(zhǎng)期負(fù)債（負(fù)債的久期為9.7），所以更適合久期匹配法，而非現(xiàn)金流匹配法。請(qǐng)問(wèn)，我的想法是否可行？如果不正確，那么問(wèn)題究竟在哪？謝謝！
case 12 第3題 c為什么錯(cuò)？
case6 第三題 有個(gè)條件在題干哪里體現(xiàn)了？ 將MBS債券的資金投向長(zhǎng)期國(guó)債
老師好，沖刺筆記上 156 頁(yè)中間有句話：發(fā)行債券使得duration下降，這是什么 意思？
程寶問(wèn)答
