為什么第2題，convexity要最小，然后第3題，資產(chǎn)的convexity要大于負(fù)債的convexity
第8題，Reason2說的是bond ETF的好處，這和reasons for choosing bond mutual funds as an investment vehicle不相干吧
老師好，視頻中后面用5%+50bp計算出凈成本是27500，這個凈成本的算法可以用視頻后面補充的方法計算嗎？
三級 Equity passive factor-based 趨勢策略，基于風(fēng)險因子的投資策略，相比被動指數(shù)投資稍微有一點持倉偏離 那么問題是：這個偏離應(yīng)該不大吧，應(yīng)該到不了concertrate程度吧，這題選擇了A，risk exposure很集中于幾個因子嗎？好像有點怪。當(dāng)然，B和C是顯然不對的
0.4565不是45.65個bps,老師是否口誤？
可以再解釋一下initial recovery時期stock和cyclical assets的表現(xiàn)嗎？
第二問,為何外匯收益有時候加法,有時候又是乘法？
第5題， liability-based mandate是什么？書中好像只出現(xiàn)過liability-driven的概念
第6題，題干都沒說Villash Foundation’s cash needs 是什么，那怎么知道哪個bond更符合要求？
請問括號中overweight和underweight均為5%是怎么算的？
Manager could position a portfolio to generate excess return by either lowering the portfolio’s average credit rating - 請問為什么要lower credit rating
老師好，不太理解圖像左側(cè)out of the money puts 越往左側(cè)波動率越大？另外為什么out of the money calls 越向右側(cè)波動率越小？
Gips最小5年和最小10年分別是指什么？
CFA 三級 AA 用風(fēng)險因子模型，我可以理解各個風(fēng)險因子間的相關(guān)性要低（不然會有過擬合等問題），但圖中標(biāo)黃的是什么意思呢？風(fēng)險因子要和市場走勢相關(guān)性低？我理解市場走勢常規(guī)可以用barra九因子分解歸因，那每個因子就是用來解釋市場的，是具備一定相關(guān)性的吧？
The endowment size is large which means higher risk tolerance capacity. 第二問這個能不能算一個理由？
程寶問答
金程問答