第2題，題干中給的背景是manage the interest rate risk of the city’s fixed-income investment portfolio，也就是利率風(fēng)險對債券組合的影響，strategy2是不含權(quán)債券，應(yīng)該用modified duration吧
第4題，A是根據(jù)什么公式判斷的？C選項為什么不對
第5題，為什么不考慮convexity? 況且portfolio3的duration也更小啊
第5和第6題問的有什么不一樣
第4題，課上好像沒有statement 2 這種說法吧，只提過cash flow matching 不像duration matching那么多假設(shè)
cash value折現(xiàn)到期初減去是不是也能用簡易方法算
三級 權(quán)益 ETF怎么還是higher transaction cost？還是illiquidity？請老師詳細(xì)講解一下，謝謝
可以解釋一下這道題怎么算的嗎
三級 Equity passive factor-based 趨勢策略，基于風(fēng)險因子的動量投資策略，相比被動對標(biāo)的指數(shù)是稍微有一點持倉偏離（基于動量，有點追漲殺跌的偏離）。 那么問題是：這個偏離應(yīng)該不大吧，應(yīng)該到不了concertrate程度吧，這題怎么會選A？怎么理解？
在打印的講義里這段話和截圖完全相反：經(jīng)常賬戶為負(fù)時，required return會提高而資產(chǎn)價格會降低。我想問一下到底是以什么為準(zhǔn)。經(jīng)常賬戶余額和資產(chǎn)預(yù)期收益及價格的關(guān)系到底是怎么樣的
這道例題里，為什么在integrated market 和segmented market 兩個不同情境下sharpe ratio是同一個數(shù)值呢？在segmented market，資產(chǎn)和國際市場的表現(xiàn)是不相關(guān)的，如果sharpe ratio是同一個，那系數(shù)為1，比里體力的0.5和0.7都還要高，明顯是不合理的。
為什么例題中算出匯率的變動的是正1.25%，但是確用的是depreciate。當(dāng)本國的利率高于國外市場利率時，資金涌入市場，不是會導(dǎo)致本幣升值嗎？
老師好，不太理解第二問的目標(biāo)貝塔是0.8，組合的貝塔是0
老師好，請問synthetic cash 是把組合的貝塔調(diào)整為0 嗎？
第2題，portfolioA的投資期限都不能覆蓋liability的投資期限，為啥不是它的風(fēng)險最大？
程寶問答
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