老師，麻煩問下，economic net worth是等于net worth 還是net wealth呢？
老師，請(qǐng)教15題。課上沒涉及，是因?yàn)橐呀?jīng)從考綱刪除了嗎？
老師，麻煩問下，這里的goal based紀(jì)老師說部分有效不代表整體有效，但是固守單老師說部分有效整理也會(huì)有效，那到底是哪個(gè)呢？
第十二題，用effective durition還不是modified durition是因?yàn)橛泻瑱?quán)債券嗎？at the horizon是什么意思，期初嗎？如果durition有期初和期末，是要用期末的嗎？（記得老師課上有提到用期末durition）
第九題不太理解 short bond + long option on long term bond. Option確實(shí)有convexity,是會(huì)比標(biāo)的資產(chǎn)bond的convexity更大嗎？
老師，請(qǐng)教畫紅線。組合的base currency是什么意思？我理解的外匯標(biāo)價(jià)，分母上的foreigm currency，就是基準(zhǔn)貨幣，請(qǐng)問哪里出了問題??？
這道例題在合成新的spread時(shí)用Durition,而不是Maturity. 老師講是因?yàn)橐ＷCbenchmark不變，對(duì)interest rate的變化免疫？還是不太理解
這道例題中，關(guān)于C債券的估值，老師說因?yàn)楸華級(jí)債券價(jià)格高，所以被高估。 不過價(jià)格不應(yīng)該是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和嗎？是否可以理解為如果用折現(xiàn)求和的話，均衡價(jià)格應(yīng)該是低于表格中的價(jià)格，所以價(jià)格被高估。 這樣理解是不是更嚴(yán)謹(jǐn)？
在steep的國(guó)家借短期，投長(zhǎng)期；在flat的國(guó)家，借長(zhǎng)期，投短期。同時(shí)，兩個(gè)國(guó)家之間借短投短抵銷，借長(zhǎng)投長(zhǎng)抵銷。整個(gè)過程還是涉及兩個(gè)國(guó)際的貨幣exchange，比如說，借短到期時(shí)，要用投短到期的資金來償還。 為什么說這是without currency risk呢？
因?yàn)轭A(yù)計(jì)利率波動(dòng)，所以增加portfolio的convesity，使得portfolio的convexity增加；這算是gain. 為什么因?yàn)閏onvexity增加，收益率yield就是Loss。 那增加convexity的初衷不就是為了提高yield嗎？有點(diǎn)繞
1:08 關(guān)于more curvature的策略,在實(shí)務(wù)中為了Long barbell, short bullet 買2年，賣5年； 買10年，賣30年。為什么要這樣成對(duì)買賣嗎？是為了表示無資金成本，用short的資金來long？ 謝謝
這個(gè)barball 在波動(dòng)率增加時(shí)候增加了凸性，但減少了收益率。這個(gè)經(jīng)濟(jì)意義是什么呢。降低收益率了。光增加凸性有什么用啊。。
單老師好，我在推導(dǎo)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)DD和BPV成相反數(shù)了，請(qǐng)老師指教
我對(duì)BPV的單位總有點(diǎn)暈 單老師第五節(jié)課，28分鐘這道例題，debt MV*D=DD=2,387,519， 題目中給的BPV是238,752.按照老師講的，DD和BPV不應(yīng)該是10000倍的關(guān)系嗎？
請(qǐng)教，comment1錯(cuò)在哪里呢？
程寶問答
金程問答