老師，請教問號處。上課沒講過啊
老師，這案例我整個就看不太懂，主要就是幣種，給我答案我都看不懂，比如紅線部分，什么叫hedging into gbp？到底在對沖啥？
老師，請教statement3中break even什么意思？解析我也看不懂，似乎課上沒有講
120元錢，構建50/50的butterfly，是拿60出來做body，60分配在兩邊（各30），還是把120body全short？
為什么這里說spread narrow就等于利率下降了？
老師你好，關于life insurane 的coverage計算，綜合了咱們給的additional case和書上的解釋，請老師看一下我理解的是否正確： 1. 從咱們additional case，就是這個視頻講的內容，333頁的例子，給Paul買life insurance，實際上是計算如果Paul死亡之后，還需要多少錢能填補Jessica生活來源的空缺。他用了Jessica的PV of future spending，減去了jessica未來能賺到的錢，再加上一些cash needs，就構成了Paul的保額數量。 這樣在計算Paul的life insuranc的coverage的時候實際上是沒有用到Paul的PV of earning的。 2. 在我們的沖刺筆記里面，我們有關于life insurance coverage計算的描述，就是說計算個人還有多少human life，就買多少coverage，按照這個說法，那我理解購買Paul life insurance的coverage就應該是Paul個人的pv earning（human capital），所以就和我們additional case中的計算方法不太一樣，有些矛盾。 而且我做其他的題目也是，針對這個人的壽險保額的計算，都是根據這個人的human capital多少來確定life insurance的重要性的，當然之前碰到的都是定性題目，沒有定量。所以這里有些疑惑。 3. 另外針對cash needs，我們計算cash needs是指Paul死后，針對活著的人還有多少其他的cash needs是吧，而不是Paul本人的cash needs。
固收case4里最后一題說的total return 方法，能具體解釋下是怎么回事嗎？和expected return（roll yield＋duration change-creditloss-currency depreciation）有什么不一樣
為什么這道題目選用的期貨是5年期的，而不用10年期的？
沖刺筆記上說butterfly是long barbell，short bullet。與?？忌险孟喾?，應該如何理解
老師我想請問一下, 假設我有一個Corporate bond portfolio, 那能不能說降低這個portfolio的duration(如long short-term, short long-term), 就是在降低這個portfolio的spread duration?
百題Case9中的表2, 為啥contribution to spread duration就直接是%乘Duration(又不是spread duration)就能算出來呢?
OAS小于其他，并且債券sold at premium，說明這個債券含call？call不是發(fā)行者的權利嗎，正常callable bond 不是應該sell at discount嘛？而且我記得Z＞oas才代表callable bond吧
case6第四題，請問為什么large nonparallel不可以通過調整convexity？我記得structure risk就是通過minimize convexity來降低的？
關于yield income計算問題，?？?用的是yield,課后題用的是coupon rate,該如何選擇呢？
1萬能險的英文是什么 2萬能險和投資連結險是同一個東西么 3萬能險中投資賬戶的收益是通過定期分紅給到客戶的么
程寶問答
金程問答
