slippage cost為啥對(duì)于小盤股比大盤股更高呢？謝謝老師！
full replication成本不是很高嗎，stratified sampling既可以縮減成本，又不會(huì)太復(fù)雜，
老師可以解釋下另外兩個(gè)選項(xiàng)嗎，position sizing和rewarded factor weighting?
為什么active risk的第二部分是與active share有關(guān)？active share是factor權(quán)重的偏離呀，而第二部分是個(gè)股選擇的偏離所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)呀，兩者不一樣??？謝謝老師！
加入現(xiàn)金，總風(fēng)險(xiǎn)為什么下降，如果資產(chǎn)總量不變，現(xiàn)金增加，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)減少肯定是總風(fēng)險(xiǎn)下降，如果只是增加資產(chǎn)規(guī)模了總風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該不變吧？總風(fēng)險(xiǎn)的公式是什么，這里怎么理解
security lending不是收取一定利息，security的上漲收益給對(duì)方嗎，就像融券一樣？covered call是給上漲設(shè)置了上限，那么writing covered call 為什么也是給上漲設(shè)置上限呢
答案為什么選B，stock index futures不是每天都會(huì)交割嗎，為什么說periodly rolled over也對(duì)呢？mutual fund不是在交易日的任何時(shí)候都可以redempiton嗎
這道題為什么是需要holding data后才能create and interpret the result of style box呢，不是有index data就可以了嗎，題目中有它和index的偏離程度
這道題關(guān)于volatile的說法為什么不對(duì)，manager B的tracking error最大不是可以認(rèn)為volatile最大嗎？他用currency overlay的說法為啥不對(duì)呢，為什么excess return is luck but not skill呢
第一題，Arya 表面看上去target active risk很高，大家都以為是主動(dòng)管理，但實(shí)際上Standard deviation of return較低，這不符合closet indexing的定義嗎？至于Maximum sector deviation和Maximum risk contribution to a single security這和closet indexing有啥關(guān)系？
這里第三點(diǎn)錯(cuò)了吧，應(yīng)該是portfolio tend to be concentrated。這里如果是diversify的話也不能算缺點(diǎn)啊
第四題，earnings multiples不也是衡量value-oriented的一個(gè)指標(biāo)嗎？
這里factor的偏差最終也是落實(shí)到選股的不同啊，因?yàn)椴煌蛩禺a(chǎn)生選股偏向性，最終的收益產(chǎn)生還是來(lái)自股票比重的不同，還是alpha收益
這題我理解的事加入投資及債券導(dǎo)致被動(dòng)投資的組合active risk上升，所以Note 5我不覺得對(duì)。但是為什么解析是從相關(guān)性角度解釋呢？而且文章哪里有說明當(dāng)市場(chǎng)狀況很差？
activist investor不是應(yīng)該是long time horizon 投資者嗎，為什么是short呢，另外more traditional activist investor是指什么？為什么activist investor有l(wèi)ower than 10%的stake呢，不是應(yīng)該more than 10% stakes嗎，這樣才可以影響管理層
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