最后一題 對volatility也有限制吧
盡管權(quán)重從90減少到了63，但依然占據(jù)大多數(shù)啊，難道small-cap僅占37%風(fēng)格就變small了嗎
security lending如何在股價上漲時獲益？他不是借出去了嗎，只收個利息
price-weighted 對于rebalancing有什么要求？
第四題，完全不理解First, I actively seek out the opinions of our team members and look for information from a range of sources to challenge my existing beliefs. Second, I seek contrary viewpoints from other investors and sell-side analysts, as well as set and enforce proper portfolio diversification rules. 不都是在找反方觀點挑戰(zhàn)自己，避免在自己過度自信嗎，這還不夠嗎？
The portfolio should be tracked on the basis of large cap versus small cap, as well as domestic, developed, and emerging markets. 這些不是fundemental 的指標(biāo)嗎
IC越接近1，是正負1都可以嗎，前面頁面有說，6%還是多少以上就算是比較好的IC了？
精 return based 和 holding based 分別是講什么的，百題最后一題為什么return based 用的是exhibit2去分析，holding based 用exhibit3去分析
前面back-testing不就是用真實數(shù)據(jù)嗎，真實數(shù)據(jù)和原來模型用的數(shù)據(jù)也不同?。磕Ｐ徒⒖隙ㄓ玫臍v史數(shù)據(jù)，back testing用的真實的后面三個月的數(shù)據(jù)？這里out-of sample又有什么區(qū)別呢，和back-testing比？
這個題，lucky，這個點沒太明白。目的是passive投資對吧，所以tracking error 是能力？越低越好。如果收益高但tracking error也很高，那就是lucky？
老師，這里，上面不是說殘差項是noisy么，下面又來一個sizing position，這個邏輯不太明白。
沒太明白個股和portfolio
是不是不管用主動或者被動投資都必須假設(shè)市場是有效地？我記得在有效市場假說下，當(dāng)基本面和技術(shù)分析都被市場反應(yīng)了只能選擇跟蹤指數(shù)，也就是說market efficient 我們選擇被動投資，但是在原版書課后題177頁 里面的描述是ELMER FUND 是Investments selected to track the S&P 500 Index. Minimizes trad- ing based on the assumption that markets are efficient. 我認為他說得“markets are efficient.”是錯誤的
第8題的知識點在教材哪一頁？
這里剛開始說smart beta是被動投資，它的原理是主動調(diào)一個正向作用的factor的beta值。然后PPT這一張講主動投資的量化策略，也提及到了對于有益處的因子我們就把相關(guān)系數(shù)也就是beta調(diào)高，這么一對比 這兩個概念是幾乎一樣的不存在一個主動一個被動
程寶問答
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