Q3，Each option contract comprises 100 shares意思不是說每份option合約可以行權(quán)100股嗎。還是說是每份合約里有100個option，每個option行權(quán)1股？而且不需要把預(yù)留行權(quán)的錢留出來一起算到成本里嗎？
Q2，Each option contract equals 100,000 CAD/USD是什么意思？為什么我理解成每份合約可以對沖100000CAD，所以需要31m/100000=310份合約？
第一個選擇題。有兩個問題。1，主人公目前手持股票，如果是bear spread,當(dāng)股價下跌很多的時候，bear spread帶來的收益是有限的，這并不能offset股票的虧損呀。從這個角度應(yīng)該直接就選collar了吧，而不是還要分析成本吧？2，從成本的角度，你也不敢說collar一定比bear spread更低呀，如果是用put option構(gòu)建 bear spread那么成本是要比collar更高，但如果用call option構(gòu)建的話，bear spread成本為負(fù)比collar更低了。 因此，回到題目，如果要從成本角度，因為沒有告訴我們用put還是call去構(gòu)建bear spread因此成本與collar的高低無法判斷。 請問老師，我的上述說法正確嗎？
第一題，each option contract covers 100 shares,這里shares 是指股票還是期權(quán)？怎么理解182*5.05*100？是一份期權(quán)包含100個股票嗎？
第二題老師說如果要calculate,strategy 1就不考慮stock?但我記得課上教的collar 是s+p-c？金程解答determine 可以都考慮股票或都不考慮？兩個詞的區(qū)別是什么
第二題，為什么股價是60，就一定要long ATM put？
The minimum variance hedge ratio is riskier than a simple direct one-for-one hedge ratio because it depends on the correlation between asset and currency returns. 沖刺筆記P237寫MBVR的方法缺點是不考慮資產(chǎn)和外匯變化的相關(guān)性，這兩個描述沖突了吧，到底哪個對？
對B選項不是很理解
為什么risk reverse策略里面的call put option都要是OTM呢
老師好 考試的時候不寫這歌計算公式，直接寫概率是80%可以嗎？
老師，第二題，一開始是持有歐元，做空forward，6個月后如果平倉，就要買forward,做空euro, 要在現(xiàn)貨市場賣出euro。但解析是說要在現(xiàn)貨買euro，我哪步理解出了問題？
老師請問怎么理解這里的-0.25 delta比-0.10 delta option的strike price要高呢
請問一下第三題需要把另外兩個錯的理由也寫出來嗎？而是只需選出正確的並陳述理由？
紅框內(nèi)容麻煩詳細(xì)講解下，謝謝
所以這邊我要寫pay the return on 5m based on bond index 還是 pay the return on 5m based on floating rate,應(yīng)該一樣吧
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