stock和RE都能抗通脹，為什么在above or below expectation時候，stock吸引力下降，但是RE吸引力上升呢？
Macaulay Duration不是債券的平均回款期嗎？Modify Duration才是利率波動對債券價格的影響吧？
請問老師，CDS long short策略是如何做到在CDS spread期間發(fā)生變動的情況下，作為CDS的buyer方和seller方獲得收益的？舉例來說，期間CDS spread上漲了，CDS buyer手上的CDS更值錢了，但是這部分收益準確來說應(yīng)該只是一個unrealized gain，必須實際又賣出CDS才能獲得實際收益吧？CDS seller更是如此了，作為seller期初已經(jīng)把CDS都賣出去了，按照例題中的德國CDS，期間CDS spread下跌的話，只能說債券違約概率下降，seller更能夠平穩(wěn)賺到期初的CDS費率，但是不能直接將CDS spread下降帶來的收益作為實實在在的收益計入account當中啊
請問老師，CDS如果是在其投保期其中發(fā)生了CDS spread的漲跌，那么計算CDS期中價值變動時乘上的久期是不是應(yīng)該作出調(diào)整？比如題目中給出的期初久期是4.75，到期中了久期為2.375。此外，CDS的久期是怎么算的？
紅框這句話CFA是不是寫錯了？ positive basis indicates a yield spread in excess of the CDS market. 意思Z spread比CDS大出現(xiàn)正基差。 另外可否理解某只債券的CDS spread比Z spread大的話說明市場看崩這只債券？
ASW這個東西就是coupon和swap rate軋差，和MRR有什么關(guān)系？
為什么浮動利率債券的Duration是接近于0，以及浮動利率債券為什么在每個reset date的價格都會回歸面值的原因？
請問structural changes easily incorporated是什么意思呢
overfitted in sample是什么意思呢
您可以換種提問方式，或由專業(yè)老師為您解答。 您的問題: 老師好，請問buffering和packeting到底是指數(shù)調(diào)整的技術(shù)還是被動投資者reconstitution的技術(shù)，基礎(chǔ)班老師講的是前者，說應(yīng)用這兩種技術(shù)讓index更穩(wěn)定，但通過做題
老師好，請問buffering和packeting到底是指數(shù)調(diào)整的技術(shù)還是被動投資者reconstitution的技術(shù)，基礎(chǔ)班老師講的是前者，說應(yīng)用這兩種技術(shù)讓index更穩(wěn)定，但通過做題
老師好，這道課后題說balanced distribution 降低了tracking error，講義中l(wèi)ong-short的cost說amplify the active risk
不理解怎么就daily μ=0？即便dailyμ=0，那monthlyμ不等于0了吧 ？講解中說了要把daily σ換算成monthly σ，所以意思是計算VaR的時候用Monthly VaR？既然如此，為何還要用dailyμ來計算而不是用monthlyμ?。?
請問老師該如何結(jié)合圖像理解沖刺筆記里面的：“收益率曲線更陡峭的收固支浮”“縱向軋利差”“橫向?qū)_匯率風險””收益率曲線斜率的差異“這些內(nèi)容？視頻課程沒有提及這部分內(nèi)容，直接講的貨幣互換案例，云里霧里的
感覺視頻老師沒有把貨幣互換的目的說清楚，我理解的是：此處貨幣互換是為了投資國外資產(chǎn)時對沖外幣貶值的風險，按照案例所示：站在澳洲投資者角度，我想投資100m USD的美債，但是我害怕美元貶值，所以通過貨幣互換合約，我期初支付本金AUD換回USD，用換回的USD購買美債，獲取美債收益，期間收到AUD利息用于對沖匯率風險（因為貨幣互換是按照兩國遠期利率來定價的，并且遠期利率又影響匯率，所以可以實現(xiàn)匯率風險對沖），期末又回收本金AUD支出USD本金。
程寶問答
金程問答