你好 這次為什么不選A
老師，第一題還是不知道個(gè)-20怎么去理解。能詳細(xì)說一下么？謝謝。
老師，這里portfolio B是由euro denominated bonds構(gòu)成的，債券的價(jià)格波動(dòng)沒有股票那么大，在外幣資產(chǎn)是債券的情況下simple match還是不能達(dá)到有效對(duì)沖嗎？
這里算期貨虧錢部分，不用從T先折現(xiàn)t時(shí)點(diǎn)嗎？因?yàn)榍懊婀善碧濆X是在t時(shí)點(diǎn)算它虧多少。而這個(gè)期貨虧錢，是算T最終到期日的虧錢啊。
Because the hedge ratio is assumed to equal 1, the changes in futures and spot prices will be equal during the life of the futures contract, and so the hedge will be fully effective. 老師，答案里這句話怎么理解？
老師，trading the forward rate bias是買forward discount currency 即INR，賣forward premium currency, 即USD， 這里我的理解是當(dāng)前還沒有進(jìn)行這種買INR賣USD的操作，如果市場(chǎng)發(fā)展情況是USD有higher forward premium, 那么再進(jìn)行前述操作則獲利更多。如果已經(jīng)進(jìn)行了這種操作后市場(chǎng)情況是USD有higher forward premium，那豈不是賣便宜了？
為什么call 和put都要用OTM
老師好，想問一下這道題和write20個(gè) contract 這里的20哪里體現(xiàn)了啊，我是2000 delta（stock）的加上了20*0.51 我以為這是他的delta
payer 與 receiver 具體有什么區(qū)別？為什么第一行和第三行都是浮動(dòng)換固定 怎么 用的swap就不一樣了，我以為固定換浮動(dòng)就是payer 浮動(dòng)換固定就是receiver
現(xiàn)在滬深300是3700點(diǎn)，買了行權(quán)價(jià)2700不是實(shí)值期權(quán)當(dāng)場(chǎng)興權(quán)就獲利，怎么能說認(rèn)為暴跌呢。。？如果賭下跌應(yīng)該買執(zhí)行價(jià)格3700put啊，沒明白那句話“認(rèn)為暴跌”所以執(zhí)行價(jià)格低就波動(dòng)率大
Dynamic hedge老師筆記short 1份Call，風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)買入delta份股票。但第31頁number of option need to delta hedge = number of shares hedged / delta of call option?
老師 答題時(shí)我這樣寫能得分嗎？沒有寫B(tài)PVHR這些術(shù)語會(huì)扣分嗎 To achieve the target value 188181500 euros of equities in the portfolio, Uff needs to reduce 201384000-188181500=13202500 （euros） of equities. [(0-1.28)/1]*( 13202500/35000)=-482.83 , rounded to -483. So Uff needs to sell 483 equity index futures contracts. To achieve the target value euro 101328500 of bonds in the portfolio, Uff needs to increase 101328500 – 88126000 = 13202500 （euros） of bonds. [(13202500*4.59*0.0001-0)/91.26]*0.733194=48.69. So Uff needs to buy 49 bond futures contracts.
老師好，這里如果超過140，我們write call所以是對(duì)方行權(quán)，那我們就是虧了，怎么還有一個(gè)effective price，我的收入不應(yīng)該是期權(quán)費(fèi)，減去股價(jià)嗎，這里145.4不是很理解
passivehedge是像benchmark去hedge還是100% 去hedge呢
老師，百題第三問是不是更多考察的是dynamic heading的知識(shí)點(diǎn)？因?yàn)椴呗远膶?duì)沖過程是靜態(tài)的，沒有對(duì)currency forward進(jìn)行調(diào)整，因此外幣資產(chǎn)變動(dòng)造成了mismatch?
程寶問答
金程問答