CFA 三級 衍生品 這題BPVctd是否可以用圖2圈出來的公式計(jì)算？CTD price是否可以用圖1中的145.20？ 這類題目中，如果給予了多個(gè)參數(shù)，實(shí)際選用哪一個(gè)，怎么選擇呢？
這里不理解，nd1是概率函數(shù)？所以取值范圍0-1？什么意思？不是正態(tài)分布嗎？正態(tài)分布取值是-∞到正無窮啊？
老師 百題第四題為啥不選C？最小化外匯風(fēng)險(xiǎn)的話，多元回歸對沖不是更好嗎？
9、10這兩題是不是漏了，也是原版書這個(gè)大題里面的，能否講解一下，謝謝
老師，這個(gè)題。因?yàn)?個(gè)月forward 是-19bps，所以f小于s，所以貼水。（老師講的是看-27bp，但是那個(gè)是到期時(shí)刻的6個(gè)月遠(yuǎn)期吧）
老師這句話有點(diǎn)不明白。currency overlay可以fully hedge？
老師這段話意思就是，fx和rfc相關(guān)性低，天然hedge。結(jié)尾那句就是讓currency alpha 來源要與組合內(nèi)其他投資品相關(guān)性低，分散化作用對吧。就跟投資多個(gè)產(chǎn)品要分散一個(gè)道理。
我想看下這題用時(shí)間軸怎么畫出這個(gè)人投資意圖，因?yàn)?20天才能收到財(cái)產(chǎn)你只做90天投資那不是還剩下30天沒有做對沖嗎？
為什么線都是45度的，45度條件是什么？
??所以Fra 是期末一起還本付息，3至9月期間每個(gè)月是不需要支付固定利息費(fèi)用，然后實(shí)操是在3月份直接現(xiàn)金結(jié)算損益是嗎
CFA 三級 衍生品 印度利率高，美元利率低，所以選擇借美元投印度盧比，可以理解 但這類題，怎么轉(zhuǎn)換到higher INR/USD forward premium上？ 更高的INR/USD forward premium，說明INR要貶值是嗎？不是和carry trade方向不利？這類題目怎么理解？是個(gè)難點(diǎn)
老師，關(guān)于forward rate bias的交易策略，我這樣理解對嗎？假設(shè)BRL/AUD spot rate: 2.1131 30天BRL/AUD forward rate: 2.1392; BRL 1-year interest rate: 4%; AUD 1-year interest rate: 3%。此時(shí)我應(yīng)該在現(xiàn)貨市場借BRL 211,310買入AUD100,000. 同時(shí)簽一份forward contract, 30天以后賣出AUD100,000而獲得BRL213,920，假如不考慮交易手續(xù)成本，還了借BRL的成本后凈收入是BRL2610是這樣嗎？
老師我一直不太明白calendar spread是怎么利用time decay來賺錢的。
你好 這次為什么不選A
老師，第一題還是不知道個(gè)-20怎么去理解。能詳細(xì)說一下么？謝謝。
程寶問答
金程問答