金程問(wèn)答
這題我就是簡(jiǎn)單對(duì)比當(dāng)前和六個(gè)月后預(yù)期的即期利率，然后得出AUD貶值CHF升值的結(jié)論，再得出答案。但是看解析考慮的更多但是感覺(jué)很麻煩，考試時(shí)候可以直接對(duì)比當(dāng)前和六個(gè)月后預(yù)期的即期利率嗎？
這題我算出來(lái)答案，但是不理解為什么是美元的流出。最開(kāi)始的六個(gè)月合約是擔(dān)心歐元下跌，從而做空歐元做多美元。根劇匯率做多美元的現(xiàn)金流出是-25048800。過(guò)了三個(gè)月，平倉(cāng)的話就是反方向，因此是做多歐元做空美元。根據(jù)匯率做空美元得到的現(xiàn)金流是25540200。為什么答案問(wèn)的是美元的流出而不是流入呢？
老師，請(qǐng)問(wèn)option的premium和value有什么區(qū)別？還是指的一個(gè)東西？
這題我是把資產(chǎn)價(jià)格乘以匯率轉(zhuǎn)換成BRL，然后發(fā)現(xiàn)都是賺的，就只能選C了。但是C說(shuō)增長(zhǎng)都是由海外資產(chǎn)持倉(cāng)，可是德國(guó)的資產(chǎn)是虧錢(qián)的，能賺錢(qián)只是因?yàn)閰R率?？墒窍啾绕渌麅蓚€(gè)選項(xiàng)提到了decrease，我就選了C。解析是個(gè)什么思路？
為什么是低賣(mài)高買(mǎi)呢？
這題可以解釋一下嗎？看了解析也沒(méi)有太了解邏輯。
為什么overlay是低相關(guān)性更好呢？
這題選A的主要原因是客戶想最小化風(fēng)險(xiǎn)嗎？
老師 第二題 為啥說(shuō)25%的偏離是主動(dòng)管理策略？基礎(chǔ)班老師說(shuō)80%的hedging是discretionary hedging的，而20%的hedge是主動(dòng)管理的，主動(dòng)管理的偏離不應(yīng)該更大嗎？
怎么理解long option就是long volatility?
老師 可不可以這么理解statement 2里因?yàn)榻灰渍呤诸^有資產(chǎn)，為了最小化資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（下跌），買(mǎi)入期權(quán)，而買(mǎi)入期權(quán)就是long volatility？
這題可以省去計(jì)算，從定性的概念上解題嗎？計(jì)算過(guò)程也不太好理解。
這題能再解釋一下嗎？我感覺(jué)是選C，但是沒(méi)有特別理解三個(gè)選項(xiàng)。
為什么144.2要除以100呢？
C選項(xiàng)放這里是不是也不太合適，標(biāo)的是標(biāo)普500指數(shù)，買(mǎi)指數(shù)的話也不是為了控制權(quán)去的吧。
程寶問(wèn)答
