R Fx = 2% 從那看出？
第四題：long-short strategy為什么一定要duration neutral？又沒有明說要duration neutral? 為什么不能是有net long, net short的情況？
Q1，在mock23年里面一道題，計(jì)算leverage的時(shí)候用的是4.75+(4.75-3.25)*29400/65140≈5.43 這個(gè)65140是equity，就是asset-liability。為什么我們這道題計(jì)算的時(shí)候，VE是自有資金，不是用 借來的liability/(12million - 借來的liability) 呢，而是直接用 借來的liability/自有資金 搞不明白…………
money duration 不是1%嗎？bpv是0.01%
10.1可以不考慮convexity的影響嗎？
第四題的公式帶數(shù)字進(jìn)去的時(shí)候是不是OAS的地方代錯(cuò)了？比如說Aa: (0.008 × 1) – [(0.007 – 0.008) × (720 / 80)] – (1 × 0.00) = 1.70% 這里的0.007，0.008 可以理解成是spread的形式，但是這個(gè)720/80處的80又是bps的形式，是不是應(yīng)該和前面統(tǒng)一，改成0.008？
從bullet變成laddered, reinvestment risk increase or decrease? 從 barbell變成laddered ， 再投資風(fēng)險(xiǎn)又怎么變化呢
第二題的daily yield volatility為啥不開根號轉(zhuǎn)化成standard deviation?
Q4，fiscal deficit 和debt什么區(qū)別來著
Q2，可以回答the more convexity will minimize the structural risk嗎？
老師這個(gè)是什么意思??？沒辦法理解
這道題，答案的思路要rebalence，stock降3m，bond升3m，但是bond怎么升相關(guān)的東西都沒有。為什么不能直接stock降6m呢？
第5題里的market value weighted duration 是迷惑選項(xiàng)嗎？沒有用的？免疫策略的久期匹配永遠(yuǎn)看的是麥考利久期嗎？不需要加權(quán)嗎？
這道題計(jì)算the expected leveraged return，為什么不能用我們常用的那個(gè)公式，4.75%+liability/Market value*(4.75%-3.25%)=5.22%
這道題 答案這種回答對嗎？我感覺應(yīng)該是構(gòu)建一個(gè)稅收最優(yōu)的方案，答案只是解釋了一下這兩個(gè)賬戶什么區(qū)別。
程寶問答
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