如果期權(quán)的時(shí)間價(jià)值在短期內(nèi)衰減得更快，可否理解為時(shí)間價(jià)值在短期期權(quán)當(dāng)中更為濃縮？如果是這樣的話，short calendar spread又是如何通過這種邏輯來獲取profit的？
Q4，Short a payer swaption，老師視頻里解釋會虧錢。應(yīng)該不會虧錢吧，因?yàn)槲襭ay-fix，對方receive-fix，是一個(gè)swaption，對方并不會行權(quán)，我賺一個(gè)期權(quán)費(fèi)。只不過不如第三個(gè)策略賺的多罷了。 對吧？
老師：密卷最后一道題固收：計(jì)算total return 時(shí)，當(dāng)題目中給出currency loss=1%,為什么使用（1+RFC)(1-1%)-1,而不shi直接減去1%? 而且這道題答案也算錯(cuò)了吧
match single liability時(shí)，請問如何理解macaulay與investment horizon相等時(shí)，reinvestment risk與price risk相等，能詳細(xì)推導(dǎo)一下嗎？
免疫策略中的model risk和structural risk有什么不同？利率非平行移動的風(fēng)險(xiǎn)是model risk嗎，但怎么規(guī)避利率非平行移動也是要減少structural risk，這兩個(gè)概念有點(diǎn)沒弄明白
第二題，考試的時(shí)候我們算value（326.34 million 和420.24 million） 而不是bpv，能不能算對？
第三題 為什么不需要再通過CF來調(diào)整CTD，而是直接除BPV
comment怎么學(xué)著學(xué)著，所有asset class都成了和其他資產(chǎn)大類低相關(guān)性，具有好的分散化效果了呀？
CDS的計(jì)算我感覺很少用到1+(1%-CDS)*D這個(gè)公式，常用的基本就是（1%-CDS spread）×Duration，但是example種有用到CDS price公式，到底什么情況使用哪種公式？
本case第二題cash flow matching問的是initial perchase price of Bond B 所以要折現(xiàn)1年期；如果是問Par value of Bond B就不需要折現(xiàn)，得到854,000就是答案了，對吧？謝謝
Yield curve 不變的情況下，應(yīng)該減少convexity，但是增加duration，對吧？
不懂這里為什么要增加duration/convexity, scenario 1 不是upward parallel shift? 也就是說利率增加，債券價(jià)格下降，不是應(yīng)該降低duration嗎？
確定要折現(xiàn)么？不折現(xiàn)就不對么？四舍五入能否折現(xiàn)完后再四舍五入呢？
這道題可否講解一下？套的是什么公式，解析中的數(shù)字又是怎么來的？謝謝
方法一中為什么外幣資產(chǎn)增值需要long更多本幣forward？對沖的話不是應(yīng)該long外幣forward嗎？
程寶問答
金程問答