老師好，無論bull spread用call 還是 put構(gòu)建都是圖1嗎？ 無論bear spread 用什么構(gòu)建都是圖二嗎？ 謝謝
各位老師，2023?？嫉膕ession1的第7題，第一小問的計(jì)算邏輯我不是很懂，還請(qǐng)老師解答 此外，該session1的第三大題第一小題的計(jì)算和此題的計(jì)算有何不同？ 此外，類似的計(jì)算形式在原版書位。
第二問還是有2點(diǎn)不理解 1）為什么不是10年期的CDS價(jià)格（0.947794）-9年期的CDS價(jià)格（0.934），答案是9年期-10年期的 2）這個(gè)coupon income 不知道哪里來的，題目里面好像沒有涉及
老師您好，關(guān)于收益率曲線向上平移，然后收益率曲線變平。短期變化大，長期變化小。為什么要long st，short lt呢？是應(yīng)為lt duration的影響 大于收益率變動(dòng)的影響嗎。因?yàn)槎唐谧兓?，長期變化小，收益率向上平。很容易想到，short st，long lt。
老師我想請(qǐng)教一下關(guān)于 callable bond 還有putable bond的問題。1.從文中所知long call option會(huì)提高duration，long put option 會(huì)降低duration。 那么long callable bond會(huì)提升duration，long putable bond會(huì)降低duration嗎？2如果利率下降，有 callable，putable，還有option free bond，為什么要選擇free bond。老師當(dāng)時(shí)候說債券含權(quán)都會(huì)降低duration。怎么理解？
問題1：0.75%和0.66%是由下面這個(gè)公式中(Fixed coupon-CDS spread)得到的嗎？ CDS Price=1+(Fixed coupon-CDS spread)*EffSpreadDur) 然后因?yàn)闇p出來是負(fù)數(shù)所以是1減0.75%*8.68； 問題2：那么CDS的return除了price appreciation還要加上coupon部分，是所有題都通用的解法嗎？這里coupon的1%條件里沒有，還是說投資級(jí)CDS的coupon都默認(rèn)是1%呢，請(qǐng)老師幫忙確認(rèn)/詳解下。謝謝！
按照這個(gè)例子，short太貴的時(shí)候，替代方式是longput+short put？為什么？還有什么方式嗎？直接long put也可以吧？
第四題，如果TCP沒有residential unit的業(yè)務(wù)，那Lapoint 接受這個(gè)工作可以嗎
第二題我選的C因?yàn)榈箶?shù)第三段第二句話prior to her official termination， 那就是還沒確定要被laid off。。。
請(qǐng)問題目中這種描述 “The fund's current portfolio is invested primarily in public equities, with the remainder invested in fixed income. The fund's investment objective is to support a 6% annual spending rate and to preserve the purchasing power of the asset base over a 10－year time horizon.” 如果目標(biāo)是為了維持每年6%的spending rate的話，那么應(yīng)該用Asset only還是Asset- liability mgt的方法去管理呢？該怎么去判斷6%是必須要達(dá)到的還是如果沒有達(dá)到也可以？ 謝謝
可以直接背4th quartile是fast-growing的嗎？
關(guān)long payer swaption和short payer swaption ，是short receiver swaption和short payer swaption這四個(gè)請(qǐng)老師再講一下
老師，請(qǐng)問密卷這個(gè)上午題第三題，比較是否more或者less negative，好像視頻講解時(shí)說用1.4106減去21.6的匯率，但是題目問的是說假如他6個(gè)月到期再去買一個(gè)新的合約，應(yīng)該不是用3個(gè)月時(shí)候觀察到的數(shù)據(jù)吧？另外，題目問到期時(shí)的roll yield是正還是負(fù)，是不用考慮最后一列數(shù)據(jù)的嗎？謝謝
為什么long了可轉(zhuǎn)債可以減少delta和gamma?為什么要減少這兩個(gè)？
第4問，講義中公式計(jì)算出的是std of the percentage change in market value of equity，而題干中問的是change of volatility of equity，這兩個(gè)是同樣的意思嗎？
程寶問答
金程問答