這個(gè)地方的positive roll yield, 2級(jí)講的不是說如果做多，遠(yuǎn)期升水，roll yield為負(fù)，因?yàn)橄喈?dāng)于花更多的錢買新的合約。應(yīng)該沒有理解錯(cuò)吧？ 第一問，F(xiàn)>S，的是分母貨幣升職，遠(yuǎn)期trading at premium. trading at premium 的是遠(yuǎn)期升水，應(yīng)該是負(fù)的roll yield吧 視頻中老師說和第一題答案一樣
第二個(gè)策略是不是就是 riding the yield? 在收益率上升的情況下，riding the yield 是賺錢的。第三問C選項(xiàng)說 expected return would decrease是為什么呢？
這個(gè)例題里的volatility應(yīng)該是standard deivation的平方呀，為什么計(jì)算的時(shí)候沒有把1.5%開根號(hào)？
Minimize capital gains relative to capital losses.為什么錯(cuò)呀？
為什么不能用key rate duration
老師，你好，官網(wǎng)題這道題思路是什么，不是很懂
VIDEO 14 MINS 33 SEC, 為什麼說INTEREST RATE INCREASE 和DECREASE 都會(huì)有PREPAYMENT RISK? 不是只有RATE REDUCE 才有PREPAYMENT RISK 嗎?
Beta是咋回事？基礎(chǔ)班沒講吧？
既然題目沒說到頭寸的方向，為何不能選1? 用Bullet portfolio完全避開利率曲線非平行移動(dòng)不好嗎？
這個(gè)題目的money duration是不是有問題？組合價(jià)值總共都才20多萬，money duration有2百多萬，言下之意就是利率變動(dòng)1%，組合漲幅超過組合自身價(jià)值的10倍
請(qǐng)問老師，為什么免疫策略只能有效一次？比如免疫策略都匹配好了，之后利率曲線平行上升，利率上升，PV負(fù)債和PV資產(chǎn)同時(shí)下降；過了一段時(shí)間，利率曲線平行下降，資產(chǎn)負(fù)債又同步上漲嘛，免疫策略依然有效啊
statement 2為什么正確？資產(chǎn)端配置零息債券確實(shí)能固定現(xiàn)金流，但是利率變動(dòng)依然會(huì)使得負(fù)債端PV產(chǎn)生變化，從而使得資產(chǎn)負(fù)債不再匹配，依然存在風(fēng)險(xiǎn)呢？
請(qǐng)問老師計(jì)算債券組合convexity公式中dispersion這個(gè)數(shù)值是怎么計(jì)算的？
請(qǐng)問老師，1、沖刺筆記里面的roll down return分母是bond price BGN，意思就是發(fā)行價(jià)格嗎？和yield income的分母current bond price是一個(gè)意思嗎？2、case里面是站在哪個(gè)時(shí)點(diǎn)對(duì)債券預(yù)期收益做估計(jì)的（假設(shè)發(fā)行時(shí)刻t=0，第一年收coupon時(shí)刻為t=1）？3、五因子分解只能用于估計(jì)未來1年的收益嗎？4、一個(gè)3年期的債券，假設(shè)我站在t=1時(shí)刻（也就是債券發(fā)行一年后）用五因子分解估計(jì)t=2時(shí)刻的預(yù)期收益，roll down return分母還是期初發(fā)行價(jià)嗎？yield income的分母用t=1時(shí)刻的債券價(jià)格？
利率久期和利率曲線久期有何不同？
程寶問答
金程問答