為什么說Active Share will be smaller if the number of securities is large。然后這道題也完全沒懂。
老師您好，請(qǐng)問為什么有option的portfolio，不能用Holdings-based and returns-based analysis combined去分析
圖二：第一第二和最后一段的數(shù)據(jù)是怎么測(cè)算出來的？考試時(shí)候也要如此具體地給出來？
最后一句income-investing approach是啥
fundamental investment discipline中的discipline這個(gè)詞怎么理解呢？
老師的意思是不是 只要有量化的成分（方法）存在，就是量化，不是fundamental
我可以理解：1）active share是不考慮到底是哪一支股票被超/短配？只考慮對(duì)比benchmark 有多少%的股票被超/短配？那當(dāng)有一支股票被超配，必定會(huì)有另一只股票被短配？2）active risk包括factor的偏離 和 擇股擇時(shí)。但是factor的偏離不等于股票超/短配，可能會(huì)存在高相關(guān)型的股票被超/短配，但是并未導(dǎo)致factor偏離？并且由于這兩只股票本身存在于benchmark中，也不算擇股不同，所以沒有active risk，但有active share？
這種類型的問題，考試的時(shí)候要記住并寫出來每條的名字嗎？還是可以解釋為什么選擇就行
第三題，所以gesg的benchmark Russell 1000 esg enhanced benchmark 沒有1000個(gè)成分股？那為啥叫1000 esg enhanced?
老師，個(gè)股與組合的協(xié)方差，乘以權(quán)重，等于個(gè)股的風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)絕對(duì)值？
老師，您好，增加一個(gè)portfolio降低原來composite 的active risk ，只考慮相關(guān)性嗎，不考慮portfolio本身的active risk嗎？怎么思考呀，謝謝啦
老師，您好，為啥不是return-oriented，答案也說了有這個(gè)。問題：From Exhibit 2, MultiFAK’s primary strategy is most likely: risk reduction. diversification. return oriented./答案A is correct. MultiFAK uses a risk reduction strategy. It overweights low volatility (31% versus 28%), which is a risk reduction approach; underweights momentum (14% versus 17%), which is a return-oriented approach; and uses fewer securities (91 versus 100) overall than the index, which is not a diversification approach.
positive screening和thematic investing的區(qū)別是什么？
官網(wǎng)Learning Module 4 Passive Equity Investing的EXAMPLE 2 Stratified Sampling，答案是先根據(jù)標(biāo)普500指數(shù)里的成分股按市值排名來確定被動(dòng)投資組合的成分?jǐn)?shù)量；比如已選200個(gè)市值最大的成分股；然后在根據(jù)指數(shù)的行業(yè)板塊權(quán)重來對(duì)所選的200個(gè)成分股同樣分行業(yè)板塊權(quán)重進(jìn)行匹配調(diào)整，確保組合的這種分層抽樣的成本和業(yè)績更接近指數(shù)。我的問題是，既然是分層抽樣，不是將指數(shù)先分行業(yè)板塊，再在行業(yè)板塊內(nèi)按市值進(jìn)行行業(yè)板塊的權(quán)重調(diào)整？也避免不同行業(yè)板塊可能市值規(guī)模不同，若先按市值篩選出成分股不一定能完全涵蓋指數(shù)的行業(yè)板塊？
為啥這個(gè)covariance 就是建模了呢
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