Ratio of excess return to MCTR這個式子的含義是什么？分子是組合的超額收益，而分母是增加一單位某資產的權重所帶來的總風險的增加量，如果是分子分母相除，不應該是增加的超額收益除以增加的總風險嗎？分母用的是增加量而分子用的是絕對量，這好像邏輯不對吧？
請問R6沖刺筆記48頁的這句話是什么意思？
請問R5里的decision-reversal risk是什么意思？
當需要更多l(xiāng)iquidity時,是應該多投equity還是多投bond呢? 有的地方說equity隨時可以變現(xiàn)，流動性好。high yield bond也屬于流動性差的。 但也有課后題說equity風險高,多投資會引入更多的不確定性，所以不適會需要更多流動性的情況。 感覺這兩種說法自相矛盾呢,請問哪種正確呢?
老師，你好。asset allocation reading 6的example 6的 solution 1的解答為什么不是回答minimization of surplus variance,而是回答consider the impact of asset allocation on the surplus at the planning horizon?
老師好，R6第13題，Characteristic 1中所說的factor與market是low correlations該怎么理解？（如果是市場因子的話（MRP），那就完全和市場相關了）謝謝
你好這個反響求解怎么求，有過程可以看下嗎？
課程順序有沒有問題，為什么老師一直在說昨天上課的內容
R6課后題第18題，Goal 2計算公式，在有限時間，每個CFs間有增速，時間比較長沒法一個一個算，這個的公式是？還是說計算器能直接敲出來？（忘了）
R5原版書例題第5題，題目資產分為國內中期債券和國內長期債券，比較AO和ALM下潛在的相關性，是這樣理解嗎 如果按資產分類的標準，這兩個資產相關性高，并不符合資產分類標準，麻煩解釋一下答案，沒有看明白
reading7 15題在算return的時候，bond是看成免稅的。這個常識是這樣，但題目中沒有明確說免稅，可以直接默認嗎？
這里（視頻58:03)提到integratedAsset-liabilityApproach這種方法不要求A>L，但之前（視頻7:51)說這種方法是唯一保證asset可以CoverLiability的方法，這樣不矛盾嗎？
45頁第20題怎么理解投cfq不合適，沒看懂答案
題目里說 第一個資產類別和第三個資產類別 有較高的相關性那么 C 選項為什么不行，不是每個資產大類直接要互斥，同一個資產類別里面是同質化。 整個組合要分散。 A 也可以適用這題，但不明白C 錯在哪里，感覺這題C 更合適
老師，這道題怎么計算的答案里標黃的這兩個比例?主觀題好難回答啊。。。
程寶問答
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