45頁(yè)第20題怎么理解投cfq不合適，沒看懂答案
題目里說 第一個(gè)資產(chǎn)類別和第三個(gè)資產(chǎn)類別 有較高的相關(guān)性那么 C 選項(xiàng)為什么不行，不是每個(gè)資產(chǎn)大類直接要互斥，同一個(gè)資產(chǎn)類別里面是同質(zhì)化。 整個(gè)組合要分散。 A 也可以適用這題，但不明白C 錯(cuò)在哪里，感覺這題C 更合適
百題資產(chǎn)配置case2的第4題，pretax rebalancing range指的是5-15%，還是+-5%？
老師，asset allocation 百題case 3的第三題，答案說correlation with current portfolio小于0.95都不算高，這個(gè)說法來源于哪里呢？我在原版書上沒找到。
老師，black litterman model 究竟比reverse mvo model不同在哪里？這個(gè)上課的時(shí)候老師說基本沒區(qū)別，但是百題case 4 第三題有考到了這兩者的區(qū)別。
asset allocation上午題（2010年Q5），視頻中沒有講。圖片中紅圈部分是否還要求掌握？
Future earnings和Unvested benefit有什么區(qū)別？Human Capital是指Future earnings，還是指Extended Asset(Future earnings+Unvested benefit)？
請(qǐng)幫忙解釋一下這三個(gè)的原因吧。
老師，Mike Case中，計(jì)算goal 2 的現(xiàn)值時(shí)，要考慮通脹inflation of 3% from year 2 onward，所以有答案的那個(gè)計(jì)算式。使用BAII計(jì)算器怎么算呢？謝謝！
老師，這個(gè)case第四小題，關(guān)于range的計(jì)算。我的解題思路如下：range=上限-下限，通過稅前與稅后關(guān)系的轉(zhuǎn)化，得到稅后的range應(yīng)該是12.5，三個(gè)選項(xiàng)中只有答案C符合這個(gè)新的range。所以我也選對(duì)了。主要的原因在于對(duì)range的定義的理解有偏差。我的問題是：range是上下限的寬度，還是目前持倉(cāng)比例距上限或下限的距離？謝謝！
老師好，關(guān)于稅的range最好不對(duì)稱我聽了好幾遍，還是不懂?；A(chǔ)課紀(jì)老師說，如果資產(chǎn)比重下降了，即虧錢了，他說可以避稅…… 我理解：這個(gè)資產(chǎn)比重下降了，你不是要增加比重嗎？怎么就中和其他資產(chǎn)避稅了呢……
這里為什么會(huì)把real estate 1MM也計(jì)算在內(nèi)呢？如果判斷這個(gè)房產(chǎn)是不是自住的呢？
non-public traded securities為什么還包括地產(chǎn)？security不是證券的意思嗎？
對(duì)于Equity和Derivative的分類，題目中把Equity分別放在了 Equity和derivative中，為什么不是mutually exclusive ，一種大類資產(chǎn)不能既放在Equity中，又放在Derivative中
百題ss5case6的第4題怎么理解？policy portfolio、current portfolio、TAA portfolio 之間是什么關(guān)系，如何區(qū)分？謝謝
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