金程問(wèn)答
你好，reading11課后第9，10題，這倆有一定相關(guān)性所以一起問(wèn)。 （1）Inflation怎么影響匯率，第9題中通脹更低的x貨幣匯率更高，同理，第10題中，由于fip通脹增加所以貨幣應(yīng)該貶值。但是根據(jù)ppp, FX1 - FX2 = π1 － π2，如果π1是fip, 那么由于π1升高，為了保持等式成立，F(xiàn)X1也就是fip所在國(guó)家的匯率不應(yīng)該升高，也就是說(shuō)貨幣應(yīng)該升值嗎？ （2）Current account surplus (deficit) 是如何影響匯率的？
老師你好，講到passive factor based，視頻里講到需要根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)整不同factor的Betha，從而實(shí)現(xiàn)收益最大化，比如在經(jīng)濟(jì)上升的過(guò)程中，將growth 股票的betha調(diào)的更高，從而實(shí)現(xiàn)更多收益。 關(guān)于這段解釋我有兩個(gè)疑問(wèn)： 1. passive是被動(dòng)管理，主要是為了將betha保持和index一致，為什么要通過(guò)將betha調(diào)高從而獲得更高的收益呢？ 更高的收益應(yīng)該不是我們想要的。 2. Betha是基于回歸算出來(lái)股票和這個(gè)factor之間的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，這個(gè)是基于客觀存在的，怎么能人為的調(diào)高呢？是不是應(yīng)該調(diào)整growth股票的權(quán)重才對(duì)，而不是調(diào)整它的betha
老師，5、6題也看不懂題也看不懂答案。在問(wèn)什么？怎么判斷?。?
老師您好，請(qǐng)問(wèn)正常通脹下cash more attractive這句話(huà)怎么解釋?zhuān)吭鏁?shū)提到cash是通脹保護(hù)資產(chǎn)，earns a floating real rate，real rate應(yīng)不含通脹，為什么溫和通脹要購(gòu)買(mǎi)cash呢？謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)書(shū)本375頁(yè)第二題，preference for low- beta (risk) stocks說(shuō)明什么？是large cap嗎？能反映是什么風(fēng)格的嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)書(shū)本332頁(yè)第七題答案Note 5 is incorrect because the predictability of correlations is uncertain怎么來(lái)解釋?zhuān)縉ote5錯(cuò)在哪里？
老師，請(qǐng)問(wèn)這頁(yè)最后一段不太明白，fewer positions就一定是concentrate positions嗎？為什么會(huì)產(chǎn)生higher estimation errors？為什么用formal risk measures會(huì)more difficult？
老師，請(qǐng)問(wèn)equity weighting為什么slow to change sector exposure？它不是偏向小盤(pán)股，更容易波動(dòng)需要rebalance嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)去年的Risk managerment這章是不是全刪了？今年沒(méi)有這個(gè)科目了嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)第四題里面講到的，高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的corridor高。解釋原因是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的波動(dòng)性高，所以corridor高。但是課上和單獨(dú)關(guān)于波動(dòng)性（volatility）的題都是說(shuō)波動(dòng)性高，corrodir低。請(qǐng)問(wèn)是否有更合理的解釋呢？
百題52頁(yè)第二題 和第六題不理解
請(qǐng)解釋一下crowded那里什么意思，謝謝
老師您好衹瑩，分別解釋一下，第二條和第四條是為什么，謝謝。
您好，請(qǐng)您解釋一下，第三條，為什么在線(xiàn)在中途會(huì)消失？謝謝
老師，此題目需用用 -4.9% 的risk-free borrowing, 請(qǐng)問(wèn)提問(wèn)中的optimal level of leverage用文字應(yīng)該怎么回答？
程寶問(wèn)答
