請問文中提到"A goal of expressing strong views on many major corporate issues through proxy voting"，既然要特別的view，為什麼不能選fundamental weighing?
百題Case1問題1, 題干中第二自然段說"...factors used to explain stock returns are uncorrelated"(這里說的是factors之間不相關(guān)). 而Optimization方法中說道的是可以"accounts explicitly for the covariance among the portfolio constituents"(這里說的是成份股之間不相關(guān)). Factors和成份股在概念上還是存在區(qū)別的, 并且一個指數(shù)中能體現(xiàn)出來的有效的factors可能就幾個, 但是成份股可能有幾十上百個. 此外, 我以為, 我們在提取factor的時候, 都是希望提取純粹的, 相關(guān)性盡量低的(pure beta不可能, 但盡量低就行, 畢竟即便在使用stratified sampling的時候, 有時候也很難界定什么是大盤股什么是小盤股, 而且隨著股票市值的不斷變化, 這個界限也會變得模糊, 即便是大/小盤)股劃分的方法, 我感覺他們之間的協(xié)方差也不會是0) 因此, 使用Optimization方法, 所用到的factor之間的相關(guān)性也應(yīng)該很低才是 (因為我們會盡量提取"干凈"的factor). 但是為什么這道題里判斷Optimization方法中用的factors是存在明顯相關(guān)性的呢?
三級里面是不是說到XX neutral就是指XX相等的意思？
1。這里的factor return沒說是減掉rf之后的return吧，為什么可以直接和超額收益0.65去比較？ 2。alpha不是指的是Rp-Rb么，為什么這里用超額收益（本身就是Rp-rf）再減掉一個回歸出來的結(jié)果，得出alpha？
R24原版書后習(xí)題13小題，這里的current price ratio是指什么？為什么pair trading要滿足這三個條件？
原版書后習(xí)題第13題，statistical arbitrage是指什么？為什么答案是B?
原版書后習(xí)題11小題，為什么back testing是看這個？
老師想問下倒數(shù)第二點(diǎn)怎么理解，可以說持股數(shù)量越少然后active share越高 然后導(dǎo)致active risk越高嗎？
這里的事后風(fēng)險和事前風(fēng)險，是不是可以理解為用歷史去推測未來？這樣的話為什么會低估風(fēng)險和高估收益呢？也有可能高估風(fēng)險??！
所以美元和黃金應(yīng)該是什么關(guān)系？
active share不太理解，主動管理的基準(zhǔn)是啥？
請問這里的rt和Rt-1,哪個是觀測值，哪個是真實(shí)但無法觀測的值？看書上寫的感覺rt是真實(shí)的，那為什么langda及觀測值的系數(shù)越大，方差越大？
老師，Q11，為啥 股票分拆不影響 價格加權(quán)的指數(shù)？
老師你好，reading 25，關(guān)于absolute risk這里，我們要求第i個資產(chǎn)對portfolio variance的貢獻(xiàn)，等式右側(cè)的求和公式是針對所有的i求和，我怎么覺得這個公式寫錯了呢，應(yīng)該是針對所有的j進(jìn)行求和，這樣求的是i資產(chǎn)和其它所有資產(chǎn)的權(quán)重×covariance再求和。
reward factor不是應(yīng)該是 組合對因子的β減去benchmark對因子的β再乘以因子的收益率么？為什么這里直接用組合對因子的β乘以因子的收益率？？？
程寶問答
金程問答