老師，您好，請講解一下本科目LM4課后題Q4的A和B選項(xiàng)，（特別是A選項(xiàng)），謝謝。
第6題 請指點(diǎn)一下為什么選C
第一題能否簡單幫助回憶一下factor optimization的知識(shí)點(diǎn)，包括定義步驟特性等？
這個(gè)excess return為啥說像是luck而不是skill產(chǎn)生的呢
factor-based approach是top down還是bottom up?是systematic還是discretionary？
high covariance為什么能降active risk，完全不理解
最后一題 top down錯(cuò)在哪里
lender把抵押物投資賺來的收益是否給到他自己而不是補(bǔ)給borrower？那么collateral earning rate與rebate rate 分別表示什么？請舉個(gè)例子讓我深刻理解下，謝了
passive strategy的時(shí)候 factor的weighting也會(huì)公開嗎？
statement2為什么不對呢，security lending后就沒有投票權(quán)了呀，也沒法隨意贖回吧
這里排名為什么排的是相關(guān)系數(shù)的排名，這個(gè)相關(guān)系數(shù)是什么和什么的相關(guān)系數(shù)？如果是實(shí)際回報(bào)和預(yù)測回報(bào)的相關(guān)系數(shù)，應(yīng)該是一個(gè)固定的值啊？如果是預(yù)測的因子的貝塔，是默認(rèn)因子是正的，這里貝塔大小就代表的預(yù)測收益的大小嗎？
這里factor scroe只是回歸方程中factor的相關(guān)系數(shù)，和person IC的相關(guān)系數(shù)無關(guān)，是吧？這里怎么看出I是異常值？它的月度回報(bào)和預(yù)測回報(bào)相關(guān)系數(shù)低，差距大從什么數(shù)值看出？
第四題：ABC三個(gè)stock 為何不用market value加權(quán)計(jì)算active share，看公式是用等權(quán)重的方式計(jì)算的
老師這個(gè)題沒找到相關(guān)文。
這題為什么不看sharpe ratio呢？
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