押題下午題第13題，題目第二行括號里寫的連續(xù)復(fù)利，那這個要不要用e來計算呢？第15題，cap rate 為什么用的是current不是預(yù)計的呢？第16題，泰勒公式里中性利率加上預(yù)期通脹再加兩個調(diào)整項得到目標利率，這里的中性利率一般題目給的時候是不是本來就是名義的，那還要再加通脹嗎？
原版書reading 10 的example 5的第一問，計算出來的收益率就是12.18%，為什么答案說高于公允價值呢？
老師，這個不是歷年上午考試真題的講解嗎？
老師，CME的R10原版書課后題第8題，請問為什么選C？
按照網(wǎng)課的內(nèi)容，相較于高速通脹，通縮對經(jīng)濟造成的影響更為嚴重。但我感覺并非如此?？梢詤⒖棘F(xiàn)實中的例子：日本和瑞士是低通脹國家，自1990年代以來，這兩個國家有著負利率和極低的通脹率。但這并不妨礙日本人和瑞士人擁有世界前十水準的人均金融資產(chǎn)儲備（參見圖1）。但另一方面，委內(nèi)瑞拉和津巴布韋則是近20年來惡性通脹的典型代表國家，其結(jié)果就是國民的財富被洗劫一空，變得一貧如洗（參見圖2、圖3）。相較而言，是日本、瑞士的國民生活水平高，還是委內(nèi)瑞拉、津巴布韋的國民生活水平高呢？顯然是前者吧。所以，我認為惡性通脹，而非通縮，會給國內(nèi)經(jīng)濟帶來更大的負面效果。
請問casebook中2015年和2014年CME中的B題目，答案解析中對taylor tule的公式，在neutral rate 后沒有預(yù)期通脹率，這個與原版書198頁的公式不太一樣。請問該按照那個公式解答？
麻煩老師講解下原版書193頁的example7 ，謝謝
請問老師output gap是誰減去誰？我看18年上午題Q2的C,是actual-potential，但是上課講的是potential-actual？
給到回購收益率是正數(shù)，在計算income return時候，是加上嗎？公式是D/P-(share repurse變化率)
Casebook 2005年Q6問題A. 其中第二個小問的答案是曾經(jīng)書上有過的說法嗎? 這個答案解釋的有點隨意了. 另外我還想問一個問題, 就是CME這部分, 我們學(xué)的都是估算E(R), 但是有時候題中會問你Risk Premium的變動而不是E(R), 是說可以理解為"E(R)變化了但Rf不變, 這樣就直接導(dǎo)致Risk Premium變化了". 所以凡是這種問Risk Premium, 都是采用了這個假設(shè)嗎?
這里說到因為inflation低于預(yù)期，所以經(jīng)濟正在變差，需要降息來應(yīng)對，然后債券價格會上漲，所以應(yīng)該超配債券。 但是我記得基礎(chǔ)課時老師講到經(jīng)濟周期這一塊的時候，說bond yield是和利率同步變動的，那么降息時，債券的收益率也會變低啊，那豈不是應(yīng)該少配些債券么？
老師這兩個圖分別是CME 09和07真題，想問一下就是在使用GK model中，share repurchase 的正負該怎么判斷是直接減還是減去負數(shù)？
麻煩幫忙解釋下output gap正的負的分別代表什么意思，謝謝
老師您好 關(guān)于CME中reading10課后第一題該問題，再late upswing階段，通脹是上升的，A選項為什么不對？另外講義上也說了bond yields rising 但是答案說的是flat，不太理解
通脹越低，經(jīng)濟增長越慢，適合多配債券，邏輯是什么？
程寶問答
金程問答