老師，您好，有勞講解一下該科目LM5課后題的Q13，尤其是為什么在portfolio那一行的difference(-1.220)是modified duration？謝謝。
pathway portfolio LM5 教材例題3. 這里的swap carry和swap MTM gain為什么這么算？分別是什么意思？ 算gain時(shí)為什么要用新的利率（2.8535減掉50個(gè)bp）？按照衍生章節(jié)的講解，利率互換的swap不就是期末根據(jù)fix及floating的利率差去軋盈虧么？現(xiàn)在冒出來的carry和mtm gain是什么意思？視頻課里根本沒講。
請(qǐng)問金程＂刷題通關(guān)＂中的題目是原版書課后題還是自己編寫的？
150bp 是1.5%吧？
第四題，麻煩老師幫忙判斷我有沒有記錯(cuò)，那里記錯(cuò)了：當(dāng)基金把外匯作為一個(gè)單項(xiàng)并外包給一個(gè)外部經(jīng)理的時(shí)候不就是叫currency overlay嗎？相當(dāng)于是當(dāng)作單獨(dú)的一個(gè)asset class在管而且應(yīng)該是可以有active return的對(duì)吧？應(yīng)該就是這里這個(gè)情況？
只回答了第一句話能拿滿分嗎
PEG的計(jì)算不帶百分號(hào)的嗎？0.5寫成50可以拿分嗎？
老師好，（1）考試會(huì)讓識(shí)別alpha和idiosyncratic return嘛？（2）講義里面一開始提到alpha是return from identifying mispricing，后面又提到stock picker選手的idiosyncratic risk 比較大，選股型選手主要就是發(fā)現(xiàn)定價(jià)錯(cuò)誤的機(jī)會(huì)呀，能力圈應(yīng)該在alpha，按照講義上意思，選股型選手的收益主要就是idiosyncratic return，那就是noise或者luck，這不就否定了這一類策略基金經(jīng)理的價(jià)值了嗎？
2023A下午題10。我回答出了違反investable，但是the multiplicative average price index到底是怎么構(gòu)成的？這是市場(chǎng)上真實(shí)存在的還是協(xié)會(huì)隨便創(chuàng)造了一個(gè)？文中的描述是把所有成份股股價(jià)相乘再開股票種數(shù)的次方？不懂這個(gè)意義在哪里。
factor-based approach是top down還是bottom up?是systematic還是discretionary？
老師這個(gè)D，首先不明白題目問什么。是說34哪兒不對(duì)嗎？答案沒明白
老師，陷入困境股票，高利率不適合，是跟利率無關(guān)？這個(gè)答案解釋的是杠桿。
前面不是說超額收益來源是三部分，還有α帶來的，為什么風(fēng)險(xiǎn)衡量這里沒有α的風(fēng)險(xiǎn)呢？
這里剛開始說smart beta是被動(dòng)投資，它的原理是主動(dòng)調(diào)一個(gè)正向作用的factor的beta值。然后PPT這一張講主動(dòng)投資的量化策略，也提及到了對(duì)于有益處的因子我們就把相關(guān)系數(shù)也就是beta調(diào)高，這么一對(duì)比 這兩個(gè)概念是幾乎一樣的不存在一個(gè)主動(dòng)一個(gè)被動(dòng)
security lending如何在股價(jià)上漲時(shí)獲益？他不是借出去了嗎，只收個(gè)利息
程寶問答
金程問答