請問passive factorbased stragy為什么是risk exposure的并且return oriented呢
老師，sharpe ratio如果分子是active return，那就也是relative了啊，因為return要和benchmark比較啊
老師你好，講到passive factor based，視頻里講到需要根據(jù)不同的經(jīng)濟形勢調(diào)整不同factor的Betha，從而實現(xiàn)收益最大化，比如在經(jīng)濟上升的過程中，將growth 股票的betha調(diào)的更高，從而實現(xiàn)更多收益。 關(guān)于這段解釋我有兩個疑問： 1. passive是被動管理，主要是為了將betha保持和index一致，為什么要通過將betha調(diào)高從而獲得更高的收益呢？ 更高的收益應(yīng)該不是我們想要的。 2. Betha是基于回歸算出來股票和這個factor之間的風(fēng)險系數(shù)，這個是基于客觀存在的，怎么能人為的調(diào)高呢？是不是應(yīng)該調(diào)整growth股票的權(quán)重才對，而不是調(diào)整它的betha
老師，請問能否詳細解釋一下PPT中第二點第三點第四點是什么意思？
老師，能否詳細解釋一下Factor timing這一節(jié)，尤其是第二和第三點？不太明明白什么意思？
老師好請問2014真題8-B這個safety first ratio這個考點現(xiàn)在還在嗎？感覺沒有印象。。
老師，asset allocation2010年的真題第A問，關(guān)于選擇具體的portfolio的問題。題目要求的回報率是9.6%，下面給出了諸多的portfolio可供選擇，答案說的是選擇收益率剛好在9.6%以上和一下的兩個portfolio（組合3和組合4），但是這兩個portfolio并不是SP ratio最高的，而題目中也要求了在給定收益率的情況下風(fēng)險最小，我理解是不是應(yīng)該在收益高于9.6%的組合中選一個SP ratio最大的，在收益率低于9.6%的組合中選一個SP ratio最低的 也就是組合3和組合7.
為什么net 進口型公司的股票比net 出口型公司的股票更需要hedge currency risk？ ***老師在強化班的分析沒聽懂，麻煩您再解釋一下其中的原因？ 謝謝
老師還有個基本概念沒明白 在資產(chǎn)配置的題目中 說所選組合的優(yōu)點都有在有效前沿上 可是這是在哪里有體現(xiàn)呢？
Casebook196頁partB第二小點，用portfolio4和無風(fēng)險資產(chǎn)組成的組合，新的sharp ratio就是原來portfolio4的SR嗎？新組合的標準差9.69%怎么來的？
真題2008Ai，答案里面sharp ratio可以這樣加權(quán)平均算嗎，不是要先求出portfolio的expected return跟deviation再代入嗎
老師您好：在對比AO和liability relative approaches to DE plan 中：“the equities allocation can provide potential for increasing the size of the buffer between pension assets and liabilities with negligible risk to funded status(已劃線）” 這句話是什么意思呢？
老師，請問forward rate bias這里怎么理解呢？講義是說A是低利率，所以A的遠期合約是溢價，但是韓老師上課是說A是低利率，現(xiàn)實中未來A會貶值，那么現(xiàn)在應(yīng)該是有spot premium。這兩種理解感覺是相反的？
為什么black-litterman能確保資產(chǎn)配置更分散？
此處funding ratio 指什么，謝謝！
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