老師好，example中第一問的解析沒太明白。是因?yàn)閷?duì)沖基金的策略涉及的成本和策略比較復(fù)雜，目前公司的人力情況與現(xiàn)有的情況不匹配，最終決定不執(zhí)行。這個(gè)是符合有效投資治理架構(gòu)嗎？
Q4，to achieve exposure to inflation, 為什么是 long nominal treasuries and short inflation-linked bonds to long inflation risk？在L/S里面，short一個(gè)東西，不就是減少exposure（beta）了么？
老師，請(qǐng)問immediate variable annuities和 advanced life deferred annuities有什么區(qū)別？
第一題，這是個(gè)property and casualty保險(xiǎn)公司，75%固收能保證有足夠流動(dòng)性？bonds和equity的流動(dòng)性怎么比較？
第二題為啥預(yù)期收益率的影響是最大的？
為什么The higher the volatility of the rest of the portfolio, should point to a narrower optimal corridor？為什么correlation和transaction costs越大， corridor也越大？
想問下，yield spreads are exceedingly high，說明公司風(fēng)險(xiǎn)很高，是不是也能判斷出不應(yīng)該買股票（主要是公司）??？
這里pv計(jì)算有問題吧，這種支出在個(gè)人ips章節(jié)不都是先付年金嘛，這里用后付算的
為啥3不行呢，這個(gè)不是還是想盡可能資助么，按理不能承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)
老師，第四題，我認(rèn)為的算法為1，答案的算法為2，很明顯答案算法后面一半漏掉了一個(gè)百分比，為什么答案算法是對(duì)的呢？
Q8，Yale Model主張多投alternative，這不屬于active management么？
精 這里第二題的意思是三種方法都適用嗎？沒太理解，能否在講解下
5.5M的賬戶是賣掉a business以后交了稅，然后它再拿來投資就不用再交稅了？這個(gè)難道不是因?yàn)樵趖axable account里面所以要wider嗎？
請(qǐng)問第四題的計(jì)算，為什么都沒帶百分號(hào)，即用0.13-0.005×1.5×0.0576？
第六題，correlation of return 是指哪些return之間的correlation？既然expect return稅前和稅后不一致需要調(diào)整，correlation應(yīng)該也會(huì)變啊？謝謝
程寶問答
金程問答