金程問(wèn)答
contribute most 和 least 都是去看絕對(duì)值？不論是正向還是負(fù)向影響？
第3問(wèn)，dark aggregator更像dark pool、liquidity seeking還是SOR呢？
R27 27題和34題看type error是看現(xiàn)在還是將來(lái)？什么時(shí)候考慮均值回歸？
C怎么不對(duì)
第3小題 Based on Exhibit 1, which of the following factors contributed the least to active return? 這里選擇的是absolute (3)*(4),可以理解。 但是如果要連著考慮proportion of active return的話，問(wèn)題應(yīng)該怎么提問(wèn)？
老師可以講一下R27的43題嗎，我完全看不懂答案
Reading27第12、13
decision price是決策價(jià)， arrival price是下單時(shí)的價(jià)格，那么這個(gè)case 中的描述：“10:05 AM: Bradley instructs trader to buy 25,000 shares, with a limit price of $28 when LIM is trading at $23.09”這句話中的$23.09屬于什么價(jià)格呢？
arrival cost 是什么名詞，不是arrival-decision？
第2問(wèn)有兩個(gè)問(wèn)題，1）以SMB為例，如果問(wèn)的是portfolio自身風(fēng)格，0.59意味著基金經(jīng)理其實(shí)還是小盤股風(fēng)格的（否則，大盤股風(fēng)格就是負(fù)數(shù)了），只是和benchmark的0.68相比，稍微沒(méi)有那么偏向于小盤，輕微tilt toward大盤股些，對(duì)嗎？2）這種數(shù)字的絕對(duì)值大小是否具有意義？比如SMB絕對(duì)值的0.59>HML絕對(duì)值的0.17，將各因子的大小絕對(duì)值對(duì)比判斷基金經(jīng)理更看重哪個(gè)因子，對(duì)哪種策略更敏感或哪種更有效？這種是不是也會(huì)通過(guò)某個(gè)形式考到呢。
這里說(shuō)的Non-discretionary portfolio不可以放在composite里面是吧？但如果算公司資產(chǎn)，應(yīng)該包含這一部分的嗎？感覺(jué)和前面說(shuō)的有一些矛盾
右半邊的圖形不是short put 嗎，為什么說(shuō)是short call？ short call 是一條水平加斜向下的線，然后損失無(wú)限。
第三題，She notes that VWAP for a relevant stock index over the trade horizon is lower than the index arrival price for the trade. 這句話怎么理解，
第2題，SMB HML RMRF這些都是啥呀
第6題和第7題有什么不一樣，問(wèn)法有什么不一樣
程寶問(wèn)答
