金程問(wèn)答
為什么weighting下降，要賣(mài)出，weighting不是更低了嗎
@KAIKAI 接這個(gè)問(wèn)題 你說(shuō)比如現(xiàn)在已知股票10塊，發(fā)了利好大家預(yù)期它要漲到20，那么是不是大家覺(jué)得這個(gè)股票現(xiàn)在很便宜，都想去買(mǎi)，那么買(mǎi)入需求就上升了。所以利好消息會(huì)促使大家去買(mǎi)股票。 大家去買(mǎi)股票是覺(jué)得它被低估了，以后會(huì)漲 而它以后之所以會(huì)漲又是因?yàn)榇蠹胰ベI(mǎi)股票 這就像一條蛇咬住了自己的尾巴 用結(jié)果推原因。 它的實(shí)質(zhì)與利好消息完全沒(méi)有關(guān)系。 換句話說(shuō) 如果幾家機(jī)構(gòu)重倉(cāng)買(mǎi)股票 那不管什么利好利空 它都得漲。反正 再利好的消息，如果股民手里沒(méi)錢(qián) 不買(mǎi)。再怎么都不會(huì)漲。 所以我沒(méi)看出來(lái)利好消息與股價(jià)變動(dòng)有什么直接聯(lián)系。直接聯(lián)系的就是你說(shuō)交易所里面交易的order book 是根據(jù)供需決定價(jià)格的
老師，在權(quán)益官網(wǎng)題直播講解中，老師提到說(shuō)factor-based strategy通常只押注幾個(gè)factor,所以是因子集中，不能說(shuō)它是diversified; 同時(shí)對(duì)比了說(shuō)multi-factor strategy才能夠說(shuō)是factor diversified, 但是multi-factor也只是押注了幾個(gè)factor吧，也算是factor-based的一種，為什么就說(shuō)它是diversified了呢？這兩者有什么區(qū)別？
這個(gè)題目第一句話已經(jīng)說(shuō)了組合是100M嗎?這跟后面得出來(lái)的結(jié)論不是矛盾嗎？
第一句話最后一部分也是錯(cuò)的吧？foundation不是tax exempt？
這篇講義最后一段怎么理解？Tom沒(méi)說(shuō)… higher degree of concentration, higher level of active share?
老師官網(wǎng)練習(xí)題的這題fixed income的部分，可以通過(guò)equity futures來(lái)進(jìn)行hedge嗎？47%也超過(guò)上限45%了，應(yīng)該也要處理吧？
老師，這道題表格里哪個(gè)是unexplained risk？
請(qǐng)問(wèn)答案為什么說(shuō)A基金用到了GARP？
標(biāo)黃色的這句話怎么理解
老師，這道題為什么alpha=performance in excess of the risk-free rate - 0.75% ？難道不應(yīng)該是active return - 0.75%嗎？
請(qǐng)問(wèn)區(qū)分passive和active的標(biāo)準(zhǔn)是什么？看到有的老師解答的是，被動(dòng)投資是事先確定rules，按照確定的規(guī)則進(jìn)行因子原則、構(gòu)建、調(diào)倉(cāng)，并且以上過(guò)程都是透明公開(kāi)的。那Active不是這樣嗎？
官網(wǎng)equity 習(xí)題，Monica Popkirk Case中最后一題，講解的時(shí)候說(shuō)因?yàn)橛醒苌匪詇olding based不適用，return based也不適用？ 請(qǐng)教老師，講義上好像只說(shuō)了holding based不適用衍生品為什么衍生品會(huì)導(dǎo)致return based不適用呢
老師，為什么在equity的stratified sampling(如圖一二）就是成本低的方式，但在固收（圖三）就成了一種成本高的方式了
R16章，王老師在講fundamentalweighting時(shí)說(shuō)，價(jià)格高，股息率低，權(quán)重低，權(quán)重低不應(yīng)該是買(mǎi)入嗎？怎么是高拋呢？
程寶問(wèn)答
