金程問(wèn)答
老師，從這道 2022mock題看，HHI的權(quán)重wi是基于portfolio的權(quán)重計(jì)算的，而不是equity內(nèi)部的權(quán)重計(jì)算的，是這樣嗎？
百題case 6第一題，這里表格上不是target active risk 嗎？為什么直接作為事實(shí)的low active risk？這里sector 沒(méi)有偏離等，雖然target active risk很高，但是實(shí)際不高，不是更像closet index嗎？
百題case 3第2題，為什么是greater risk of free rider？不是應(yīng)該benefit from free rider?
百題case3 第一題，active 的strategy一定會(huì)費(fèi)用高嗎？假如是passive的，但是構(gòu)建的難度很大，按道理一樣會(huì)費(fèi)用很高。是不是在這種題里不用考慮這些？Beto是一個(gè)全球市場(chǎng)的，及時(shí)stratify，交易成本也會(huì)很高吧？
官網(wǎng)題，文中已經(jīng)表明是using the four Fama–French factors，就是四因子，為什么答案選了其他自己構(gòu)建的非財(cái)務(wù)因子？
這種conflict of interest能解釋下是什么conflict of interest嗎？
gross exposure 為什么可以大于100%？比如AUM=$100，其中$50用來(lái)long, 另外可用的資金（不論是long還是short）也只有$50。那么gross exposure怎么可以大于100%呢？
老師，百題Pugh的第1小題，原文說(shuō)factors used to explain stock returns are uncorrelated，這句話怎么理解？
能否說(shuō)一下這里的pure factor portfolio和multicolinarity是什么關(guān)系
為什么要除以total return？而另外一個(gè)case中同樣的問(wèn)題，卻沒(méi)有除以總收益？都存在一個(gè)因子，權(quán)重相同，但是個(gè)股數(shù)量不一樣，收益不同
選項(xiàng)C是什么意思呢？
老師，能否給講一下quantitative investing中的一個(gè)重要步驟，backtesting如何理解？謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)R17的例題5三個(gè)小題分別怎么里理解？
Sapphire Bay
b選項(xiàng)的liquidity是哪個(gè)指數(shù)的特征？大盤？
程寶問(wèn)答
