Backfill bias是指什么？
請問如果考試，1,2問最簡單的回答內(nèi)容是什么？
以Q2為例，可以不用計(jì)算，而直接通過bullet/barbell/equally weighted債券組合的久期長短來解題嗎？因?yàn)槔是€是平行移動上漲50bp，那么選duration最小的bullet portfolio（Q1計(jì)算得出），價(jià)格下跌的幅度就是最小的？可以這樣去思考求解嗎
這里的意思是，MCTR就是組合的標(biāo)準(zhǔn)差？
為什么這里C最像closet indexing，closet indexing不該選宣稱主動實(shí)際跟蹤指數(shù)嗎？這里A，B的target active risk都很高，但實(shí)際risk沒有很高，不就很符合closet indexing？
cheapest-to-deliver bond在沖刺筆記 哪里講解啊？
有點(diǎn)沒理解zar如果是分析師預(yù)測匯率是0.925這樣的話按照老師的意思還是不對沖 有點(diǎn)不理解按照這樣那分析師的意見GBP為什么要對沖呢 總歸是要賣的更高啊 GBP基金經(jīng)理的預(yù)測是12.3但是對沖是12.65賣的更高 這時候應(yīng)該對沖 但為什么ZAR那里對沖還是比預(yù)測好就不對沖了呢？還是說還是已是否是positive或者negative roll yield為準(zhǔn)？GBP是positive所以咋都得對沖然后ZAR是negative所以咋都不對沖？
在這里老師解釋公式里面的r 為長期均值水平對于當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)的修正，我覺得不太對吧？我覺得應(yīng)該是長期風(fēng)險(xiǎn)水平對于當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)水平的影響或者是貢獻(xiàn)？
第四題，為什么不是deep value呢
回答時需要寫出三個bond分別的超額收益的具體值嗎？
老師講得跟課后練習(xí)題有出入。他說的是后三種類型的bond應(yīng)該用effective duration 去衡量。而課后練習(xí)講得是只有含權(quán)bond采用effective duration 去measure 利率變化對price的影響。
老師，第1題B、C為什么不對，應(yīng)該是多少才對。
第二問中，南美收益率下降，應(yīng)該是換出才是，為什么答案是換入呢？
老師，可否再講一下，算expected excess return，”instantaneous“出現(xiàn)了，該用0還是用1啊？記得在課上例題，instantaneous后面會跟（holding period of zero），那很明確我知道用spread乘以0。有的題目根本不會有holding period of zero出現(xiàn)。這時候呢？記得課后選擇題，好像有道題就用spread乘以1了。是不是出現(xiàn)instantaneous，而沒有（holding period of zero）時，就用1呢？以及，2023mock(A卷)有一道題，出現(xiàn)了instantaneous后面卻沒有（holding period of zero），解析答案里竟用了0，這種容易混淆的地方，考試真碰上了，怎么辦？
第五題，如果問道需要買/賣幾份underlying stock，怎么計(jì)算？
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