完成第一個目標(biāo)時候選擇在可撤銷信托資產(chǎn)內(nèi)賣出100萬股票，答案中前半段理解，指的是無論當(dāng)前在哪個資產(chǎn)中賣出股票都要交一樣的利得稅，因為稅基在當(dāng)前都是20萬，但是后半段不是很理解，不可撤銷信托不用交遺產(chǎn)稅，可撤銷信托資產(chǎn)要交遺產(chǎn)稅（可撤銷信托交遺產(chǎn)稅的時候稅基是當(dāng)事人死的時候的市場價值），那么這跟當(dāng)前在哪個信托資產(chǎn)中賣股票有什么關(guān)聯(lián)呢？感覺被繞暈了
老師請問 a forward conversion with options的原理是怎樣的??？
不理解Unplanned Goal 中的unexpected medical expense為什么是higher risk torlerance?理論上沒有醫(yī)療保險覆蓋的醫(yī)療費用，不是風(fēng)險更加不能容忍么？
老師，個人IPS的R31課后題第9題，請問答案中的第二個drawbacks在哪里有提及？基礎(chǔ)班講義和原版書我都沒有找到哪里有類似的描述
PPT159頁的例子中，這道例題就是要查表來發(fā)現(xiàn)“ruin probability”。經(jīng)查表這個probability是1.8。而在1.8那一列的左側(cè)一列是hazard rate。老師上課視頻中說了（將157頁時說的），ruin probability就是hazard rate。所以這倆名詞到底是啥關(guān)系呢？
老師，請問書本279頁第二十一題答案，Assuming DiCenzo does not reinvest the tax savings, tax loss harvesting does not reduce the total tax paid over time. It only defers taxes because recognizing the loss resets the cost basis to a lower figure which will ultimately increase the gain realized late by the same amount. Tax loss harvest can augment return by postponing tax liabilities. Reinvesting the current year’s tax savings increases the after- tax principal investment, which can augment the value of tax loss harvesting further這一段怎么理解？不太明白？
請問這題為什么選A呢？
這道題為什么不選B，請問
老師，請問Factor-based strategies，基金經(jīng)理關(guān)注的投資組合的指標(biāo)中，value和yield，growth和momentum如何區(qū)分？dividend yield不是value的指標(biāo)之一嗎？為什么還要單獨分出來？
老師您好，請您解釋一下固定收益reading24的case四的第1題的c選項。 這個答案是什么意思？謝謝。
老師，請教下riding the yield curve，有點忘了，講義里面說 when price is upward sloping，buy long term bond and sell short term bond 還有就是useful when yield curve stable and relatively steep。 是不是只要滿足后者就行了，比如投資期三年，買了五年債券，賣掉的時候用的是YTM三年的數(shù)據(jù)折現(xiàn)的？當(dāng)利率上升時。
mock71第二個equitycase Q44答案說passive的factor based strategy 透明度高、但容易被其他投資者復(fù)制策略，想問一下，active的factor base也擁有這兩個特點嗎？
百題equity case3的第4題 計算時協(xié)方差部分的前面問怎么沒有乘以2呢
老師，能否再講下shift，twist， butterfly，參考原版書reading 24 P222的29-31問 還有exhibit 3中為什么butterfly在移動一個正的standard deviation為負(fù)？twist是不是圖形往下的趨勢是正的？
老師，casebook有以下兩個問題： 1）2016年（242頁）的B問和2014年（247頁）的A問 是不是都是說yield 的優(yōu)勢會被price change抵消掉？2014題請解答下 2）2012年 （271頁）這里說value of option increases 要hedge是因為MBS相當(dāng)于callable bond，所以value 下降要hedge，對吧？
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