請問r14的bottom-up credit analysis和bottom-up relative vlaue analysis有什么區(qū)別？
v3 105例題第二問 計算我會，這個綠色的解讀，我不太理解，能否詳細解釋？多謝
老師好，請教2017年真題9D，為什么trade 1應該被執(zhí)行？trade 1相當于一個covered call，限制了上漲的獲利空間，收益有限，應該不執(zhí)行才對吧
到底在spread duration 前用負號還是sell CDS的N. P.前？Delta spread是用新的spread減原來的得到的正數(shù)就用正數(shù)，得到的是負數(shù)就用負數(shù)？講義P256頁，1514780后面算出來明明是負數(shù)，前面卻寫的是正數(shù)？我明白賣5年的CDS是賺錢的，但是你們講義列出的公式得出的數(shù)是負數(shù)-1.75%*4.637*18667000應為負數(shù)！
市場是完全分割的，也不能代表無法去國際市場投資吧？這個點還是不理解
R14原版書109頁，右上角的頁數(shù)，這段話沒懂。
為什么Ye>Ytrend，代表經(jīng)濟過熱？
老師您好，這道題為什么選C呢？AB錯在哪里呢？謝謝
老師您好，這道題為什么選A呢？謝謝
百題Case 4 Olympia Investments第四題，選的是hedge fund1，我的理解是指得可轉(zhuǎn)債，債和股的價值不一樣來進行套利，但圖片中紅框內(nèi)容和fixed income arbitrage也有聯(lián)系嗎？price differences還能理解，比如可轉(zhuǎn)債的股和債Price不同，但是后半句的和均值回歸又好像沒啥關(guān)系。和macroeconomic conditions好像也沒啥關(guān)系
為什么這里option到期日的expected variance是用過去9個月的variance和未來3個月的option的加權(quán)來算，而不能直接用未來3個月的option？我的理解是期初用一年的option就是代表預期一年后的variance是這個一年期option的值。那么站在第9個月的時間點上，3個月的option便代表了最新的對第十二個月末的variance的預期，直接使用即可。題目答案用加權(quán)來算，是一個慣例嘛？求背后的邏輯解釋
請老師解析下ｓｔａｔｅｍｅｎｔ２這句話。
老師您好，問個小問題。 GIPS的 minimal account 和顯著的leverage and deviation 如果有就必須披露嗎？謝謝
老師，all else holding equal, coupon rate高的債券和coupon rate低的債券相比，哪一個duration大？哪一個convexity大呢？
視頻里最后一道題沒聽懂，原題中說了要描述如何產(chǎn)生流動性，為啥答案只寫如何構(gòu)建forward？我覺得寫上去銀行貸款，這才是完整的吧？為啥***老師說不要寫？
程寶問答
金程問答