答案中關(guān)于固定費率的“sticky”要怎么理解
可是gamma的capture ratio等于1， （50/50）我理解的是漲跌程度一致，哪里理解錯了呀
Trading Case2第6題 selection考試時是否需要加交叉項
題問的是Semideviation ，與semi standard deviation不一樣吧？不用再平方嗎？
請問這一題是哪個條件看出Hidden Lake has a symmetrical fee structure in which the manager is fully exposed to both the downside and upside，原題明明寫著**On active return, beyond base fee.也就是說兩個manager都只expose to upside。
在capture ratio里面，downside和upside是針對利率正負來區(qū)分，不是按照與benchmark高低來區(qū)分down還是up？
精 這個題high water mark 的答案是1.4嘛 management fee。 拿5%先減去2% 得到water mark之上的return 然后再減去1%的管理費，然后再乘以sharing 加上base fee1% 得到1.4%。 這么算對嗎？如果不對 正確的是什么呢？
課后題第八題，如何理解zeromarginalreturn？
老師，請講解一下第18題
老師，這頁PPT最后一句話，每月要估值一次，每月算一次TWR，但每月的估值要展示嗎（要披露給客戶嗎）？還是說每月估值、算TWR之后，放在公司內(nèi)部報表上就完事了，不用每月展示一遍？ 以及“Core elements of a GIPS Composite Report that presents a TWR”這一部分相關(guān)內(nèi)容上，寫的是“composite and benchmark annual returns for all years. 所有年份的組合組和基準年回報”，老師講課時還給了一個樣表，上面2011一個全年TWR、2012一個全年TWR……一直給到2020。 那么兩處知識點，月TWR肯定不是以年報表形式展示的，那么額外還有一張月報每個月展示給客戶嗎？
第二題的第二問為什么不是二類錯誤呢？他看到FI只有1.5%的return所以不會選但未來萬一表現(xiàn)得好不是就犯了二類錯誤嗎？還有第一大問的style analysis有點不懂 要復(fù)習(xí)哪里的知識點呢
第4題，請老師明確一下（別的同學(xué)提問中兩個老師的回復(fù)自相矛盾，把我們本來會的都整不會了），如果算的是allocation effect，BF模型中代替0作為起點的“B”到底應(yīng)該用6%還是8.5%？
老師，2024mockB卷有一道基金經(jīng)理選擇的題，原文，DuPère is concerned that the fee structure of the investment selected to fill the mandate aligns the client’s interests with those of the asset manager. 問：Which of the following performance fee structures best addresses DuPère’s concerns? A. A fee that is not performance driven B. A fee equal to the higher of the base fee and sharing of positive performance C. A symmetrical fee structure fully exposing the manager to upside and downside 解析給的答案是A。 為什么不選C?
如果單看RMRF這個因子，可以知道投資組合偏向什么類型的股票嗎？
借Q1問兩個知識點。1. Treynor Ratio公式的分母beta，所對應(yīng)的“系統(tǒng)性風(fēng)險”是指什么？這個ratio具體表達什么意思？beta對應(yīng)的值，是不是和計算alpha公式中所使用的beta，是同一個意思，表示總R對于（Rm-Rf）的敏感度？ 2. Sortino Ratio 計算公式中，對于sigma Downside計算中，分子是不是要求挑選. rt < r target?如果是算sigma upside，是不是同理挑選rt > r target？而對應(yīng)的N是總量，不變？
程寶問答
金程問答