case 6 里第二題 corporate profit trends should be relatively consistent with the overall growth of the country's GDP 但是STmodel里影響全市場(chǎng)股價(jià)的（長(zhǎng)期）只有GDP的real growth rate 那么這里的profit trend和股價(jià)不是一致的嗎？
假設(shè)時(shí)間足夠長(zhǎng)，Montego將跑贏指數(shù)，為什么基金應(yīng)該被賣出？這樣對(duì)嗎？2006
Money duration 小一點(diǎn)也符合？
老師，請(qǐng)問一下，除了個(gè)人和機(jī)構(gòu)IPS以外的上午題講解有視頻嗎
老師，我確認(rèn)一下，這個(gè)minimum asset level以下的，只是不展示，并不是排除出composite？portfolio（non discretionary）都應(yīng)該有一個(gè)composite。
老師您好，請(qǐng)問像機(jī)構(gòu)2013Q7這類融合ALM、AO思想的題，是不是今年已經(jīng)不在機(jī)構(gòu)IPS的考綱里啦？真實(shí)考試中，是每個(gè)題對(duì)應(yīng)一個(gè)章節(jié)知識(shí)點(diǎn)嘛，還是也會(huì)有多個(gè)章節(jié)揉在同一case里的情況呢？謝謝老師
2014年的第二個(gè)Case的第二題，可不可以short一個(gè)執(zhí)行價(jià)格更高的put option，結(jié)合原來的put option，形成一個(gè)bull put spread
R30書后題第一題問題B，這里問的就是怎么規(guī)避forced heirship， 答案中最后一句話“Such strategies, however, may be subject to “clawback” provisions that provide a basis for heirs to challenge these solutions in court.”，也就是說其實(shí)這些規(guī)避方法也沒有非常的有效是嗎？
R20書后第27題，這道題我問過您，翻回來再做的時(shí)候有個(gè)小問題。題目中已經(jīng)說了She expects Mexican yields to decline to 7.0% at all maturities，那為什么計(jì)算MXN和其它貨幣的hedged return時(shí)，使用的MXN的利率不是7.0%而還是7.1%？All maturities不包括6個(gè)月內(nèi)的浮動(dòng)利率嗎？
Case 2的note 8的gross of fee和net of fee的定義也是一定要說明的嗎？如果在展示的時(shí)候，只展示了gross of fee，那是不是只需要給出gross of fee的定義？
請(qǐng)問在reading 19 example 4中 ，Solution 2中提到” The corporation should recommend Portfolio B. Portfolio C closely matches the modified duration (as well as the convexity) of the liabilities. Duration matching when the market values of the assets and liabilities differ, however, entails matching the money durations, in particular the BPVs.” 的解釋是否不太嚴(yán)謹(jǐn)? 關(guān)於Duration matching for multiple liabilities 1. DA = DL; 2.PVA ≥ PVL; 3. Convexity A > Convexity L (but convexity A is as small as possible). 其中第2點(diǎn)，PVA = PVL 還是 PVA≥PVL? 另外，1跟2點(diǎn)(PVA≥PVL)暗示 DDA ≥ DDL，那portfolio C 不是應(yīng)該更好嗎? 還是以後再判斷duration matching 的最佳portfolio應(yīng)該要以BPV為第一項(xiàng)考慮的條件?
Case 8的第三個(gè)問題，文中特地說了C公司投資于一個(gè)上市交易而且流動(dòng)很好的公司，這種公司的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該比較低，但是它只給了高風(fēng)險(xiǎn)客戶投資，這難道沒有違反suitability嗎？
老師，請(qǐng)問這里和固定收益里的carry trade是什么關(guān)系？在固定收益里是不是特指rx是高利率(+)，ry是低利率（-），在parity trade里特指rx是本幣，ry是外幣？而在這里rx和ry利率是不特定的？誰高誰低都有可能？x和y也不特定指誰是本幣還是外幣？
老師您好，這個(gè)問題（http://www.h8045.cn/study/questiondetail?quesid=245793&classtypeid=1006）我忘了繼續(xù)問了，現(xiàn)在關(guān)于這個(gè)再請(qǐng)教您一下。我又理了一下我的問題，現(xiàn)在我的問題就變成，為什么買入在6個(gè)月后交割的5年期國(guó)債期貨就等同于short了6個(gè)月的短期利率并且long了5年的利率呢？
老師，這道題中allocation 2中正好有一個(gè)80%的，如果沒有呢？比如換為70%或90%，我們?cè)撊绾芜x
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