Because after-tax volatility is less than pre-tax volatility (Equation 3) and asset class correlations remain the same, it takes larger asset class movements to materially alter the risk profile of the taxable portfolio. 這句話能不能解釋一下
這里的tangency portfolio是指的什么？考試時候提到什么時候是最優(yōu)的risk budget，只回答ratio of excess return相等可以嗎？是否需要加上這個tangency portfolio的Sharp ratio？
這里的全球和本國都是equity類別，那里可以看出說本國的equity比國外的equity流動性更好呢？
老師你好，題中也沒說清楚，standard deviation是風(fēng)險資產(chǎn)的，不是portfolio總體的呀
第六題，我印象中老師在講題時提到，tax對于optimal corridor width 的影響是不對稱的，對下沿的影響小于對上沿的影響，是有這個說法嗎？
第三題多少算大多少算小啊 記得之前有一題不到1billion算小
R7 15題 portfolio3的配置為0,不是更加不符合投資50萬在另類的要求嗎？
關(guān)于百題case 1的Q6，題目問的不是global equities的rebalancing嗎？所以做的時候我理解的角度是global equity的rebalancing range 大于investment grade bond的range的原因，為什么答案說的是為什么global investment grade bond的low range啊
請問這句話關(guān)于Factor approach 怎么理解？是要取通脹這個因子， 為什么不是Long TIPS short treasury bond呢？ “Inflation. Going long nominal Treasuries and short inflation-linked bonds isolates the inflation component.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 1 Behavioral Finance, Capital Market Expectations, and Asset Allocation CFA Institute This material may be protected by copyright.
老師可以解釋一下這句話嗎，為什么波動率越低range越寬，不應(yīng)該越窄嗎。
Q10, 在tax deferred port里面，雖然現(xiàn)在不用交稅，但未來不還是得把這部分稅金給補(bǔ)上嗎？所以這里考慮的是錢的時間價值，是么？
ALM 中的surplus optimization 和two-portfolio approach有兩個區(qū)分點：1 Surplus方法不要求surplus必須>0，而two portfolio approach中的basic form要求surplus必須大于0；2 surplus optimization approach links asset and liability through covariance； but two-portfolio approach doesn‘t require。這個第二點是什么意思，不大清楚？
請問這里minimise的是diversifiable risk 還是non diversifiable risk? 為什么？
評估SAA和TAA的時候Sharperatio和informationratio有什么區(qū)別呢？
最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重公式是不是可以看作是夏普比率公式乘以1/朗達(dá)？
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