我比較好奇，為什么在之前option的reading里沒有在股票對沖策略介紹seagull spread，是因為對外匯用seagull spread更好嗎？
如何理解 the payoff of a variance swap is convex with respect to changes in volatility
這第五題不是很理解題目的意思？上面說的是美國投資者為了買歐洲債券進入一個swap用美元換了歐元，為何這里又有收到美元的 net interest payments一說呢？（投資歐洲債券不應該只收到歐元的利息么）？
老師在PPT里沒有提及，我在NOTES的題目里兩次看到，關于Currency Swap中的收費問題，第一張圖片Basis on Eurodollar Swap is being quoted at -20bp。第二張圖片A EUR-USD swap is quoted at -15bp.我理解的是這種都是在收利息的時候在收益率基礎上扣除的吧？具體利息計算時SWAP中扣哪一方的？謝謝！
答案錯了吧？應該是Norway to Japan
不理解，HKD/GBP原來是12.461。一個是市場觀點，GBP升水（12.655）應該賣出，但分析師觀點是GBP貼水（12.3），明顯與市場觀點反方向，為啥還要hedge?
第三題說EUR遠期有溢價是因為現(xiàn)價比SEK低嗎？（因為Swedish 央行緊縮）
老師，所以這個視頻里講的兩個計算，現(xiàn)在考綱里都是不要求掌握了是吧？
這個Rdc公式是錯的，應該是w[(1+Rfc)(1+Rfx)-1]
老師好，這道題目的第二問，關于對沖的問題，課上老師講到carry trade時提到，如果外幣遠期升水，應該short來對沖，如果外幣遠期貼水應該long來對沖，而這道題目里，根據(jù)一個月前的數(shù)據(jù)，美元是遠期貼水的，所以不應該long 美元來對沖嗎？
The short straddle will have a delta that is close to zero when the options are at the money 請解釋一下
The pricing of NDFs may differ from what is expected on the basis of arbitrage conditions。 這句話到底怎么理解呢？ 是說CIRP前提是沒有資本管制，現(xiàn)在存在資本管制，所以CIRP不成立，CIRP不成立的話那么就會產(chǎn)生套利機會，那產(chǎn)生套利機會為什么會導致NDF定價和套利機會為前提的不一致呢？
原版書里第129頁的第17題，能麻煩老師細細講一下這個swap是具體怎么交換的？題目如下：
vega notional 和variance notional 的計算好像不能加%，因為variance notianal需要涉及到平方，vega notional需要只需要2K，如果都加上百分號計算和都不加百分號計算，結(jié)果好像會差10倍或者100倍？
第5問 為什么要先把0.79和0.785換成倒數(shù)作差在乘以本金 而不是直接作差 用本金除呢
程寶問答
金程問答