精 老師好，想請問一下，追求short term alpha的時候，是偏active的交易，如積極尋找短期的mispricing，但如果是long term alpha的話，是否也是需要采取active的交易，還是說也能passive默默交易呢？另外，越passive的交易是不是能越小限度的暴露找的alpha，也就是越少人來執(zhí)行這種策略，使得自己能獲得更多或者在更長的時間里獲得alpha？謝謝
精 老師，請問returns-based style analysis和holdings-based style analysis是不是都有stale pricing的缺點？
精 Trading，沖刺筆記 129頁，A good benchmark should not reflect these systematic biases, where the correlation between A and S should not be statistically different from zero。 A，S 相關(guān)性系數(shù)=0. 這句英文“A and S should not be statistically different from zero”是指相關(guān)還是不相關(guān)?
精 老師，這里的888000我按照右上角的計算方式算到是879680呢，不太一樣，是我哪里算錯了嗎
精 從選擇題第30題的statement2視頻課解析來看，莫非Treynor和appraisal的ratio定義一樣？但看公式又不一樣呀
精 老師，R28課后題9，為什么futures的額外成本計算就是用1.8%呢？以及題目說的3 times leverage，不應(yīng)該是舉3倍杠桿，即借75%，剩余25%為自有嗎？
精 Case題里面Frank Grides第二問針對最后一個擔(dān)憂沒聽懂，題中問因為組合多配置了非流動資產(chǎn)導(dǎo)致組合風(fēng)險發(fā)生變化怎么辦？老師講的 因為基金會長期投資期限所以可以從短期中恢復(fù)過來，這算答案？ 言外之意就是說答案就寫因為該基金會投資期限長，所以不用擔(dān)憂唄？
精 第一題完全沒提3個concern，為什么不圍繞三個concern來說呢？
精 在AA里講的是greater?volitilites?ofasset?class?return,是寬度約窄?。?
精 老師，measured就等同于passive嗎？還有就是只是交易不緊急，就是passive？
精 請問這道題怎么理解？
精 請問什么情況下會使用pre-trade/intraday/post-trade/price target benchmarks?
精 老師，在個人IPS Case 333頁計算capital needs，Paul的未來支出減去妻子的未來收入，妻子的human capital題目之前計算過是694,700，這里給的是758,000，視頻中老師也說是應(yīng)該是694,700，應(yīng)該以哪個為準(zhǔn)呢
精 Spending policies have a built-in counter cyclical impact 怎么理解這句話？經(jīng)濟(jì)變好，市值上升，spending 不足5%?
精 老師，twap對于不能fully participate的是合適的，不太明白意思。
程寶問答
金程問答