精 為什么要選擇covariance高的?不利于分散化把？
精 原版書 158頁 example 2，為什么不能用 Geography/economic activity segmentation？
精 原版書 249 reading17： sector neutralized price momentum factor 這是什么意思？
精 官網(wǎng)題，Basis risk results from using a hedging instrument that is imperfectly matched to the investment being hedged. Basis risk can arise when the underlying securities pay dividends, because the futures contract tracks only the price of the underlying index. Stock splits do not affect investment performance comparisons。basis risk如何理解，期貨與現(xiàn)貨之間的價格變動差異？
精 stratified sampling 和 Optimization 有什么區(qū)別？
精 課后題R25 第5題，statement4和5，答案解析有些簡略，麻煩老師系統(tǒng)闡釋下DMA和non-equity的交易原則
精 這個題為什么breakeven active return 算出來的base + sharing 不等于standard fee？
精 這個題high water mark 的答案是1.4嘛 management fee。 拿5%先減去2% 得到water mark之上的return 然后再減去1%的管理費，然后再乘以sharing 加上base fee1% 得到1.4%。 這么算對嗎？如果不對 正確的是什么呢？
精 課后題第191頁8題總共違反了哪些
精 請問R28課后題第3題的statement2為什么不對？
精 R28課后題第6題的答案解析感覺不太切題。請問答哪些要點可以得分？
精 老師好，trading的case Jack Portoer第二問，這個答案是想說incentive fee with limit那個fee structure么？還是別的。為什么不能用outperform時給bonus，underperform時有penalty這個結(jié)構(gòu)呢？這不是更能manage exposure to downside risk？答案看不懂??
精 請問R28課后題第9題怎么理解？感覺沒學過
精 老師好，想請問一下，追求short term alpha的時候，是偏active的交易，如積極尋找短期的mispricing，但如果是long term alpha的話，是否也是需要采取active的交易，還是說也能passive默默交易呢？另外，越passive的交易是不是能越小限度的暴露找的alpha，也就是越少人來執(zhí)行這種策略，使得自己能獲得更多或者在更長的時間里獲得alpha？謝謝
精 老師，請問returns-based style analysis和holdings-based style analysis是不是都有stale pricing的缺點？
程寶問答
金程問答