精 請(qǐng)問r15講義第15頁(yè)的這句關(guān)于dividends是什么意思？借出去股票的dividends歸誰(shuí)？
精 這里為什么用50的乘數(shù)，不用250的乘數(shù)？Emini在題目里代表什么意思？給的價(jià)格是2464.29，沒說是Emini的價(jià)格？
精 固收中，配置公司債是希望信用利差縮小，也就是公司債的利率相對(duì)降的更多，但在reading14中excess spread中，又期望spread大一些，不理解spread和債券收益間的關(guān)系？
精 關(guān)于holdingbase-morningstarbox-style,會(huì)出現(xiàn)格子中的權(quán)重相同的情況嗎？如有，如何定義風(fēng)格。
精 “Maximum position size equal to the lesser of 10× the index weight or the index weight plus 150bps ”這句話里面哪里有說10倍的小盤股指數(shù)權(quán)重，哪里看出指的是小盤股？
精 這三句話哪一句對(duì)？sector bets是啥？
精 老師好， 請(qǐng)問加息了之后，應(yīng)該降duration，這個(gè)時(shí)候是否可以這么理解：change in price= D x y，D小，對(duì)price的影響小，當(dāng)y增加，會(huì)有higher return的同時(shí)也不會(huì)有很多的capital loss？ 請(qǐng)問為什么風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不是duration mismatch呢？ Sell 3-year AAA corp bond and buy 30-year AAA corp bond of same issuer based on expectation that credit spread will tighten uniformly by 10 basis points across the credit curve 答案是說spread tighten帶來(lái)的price increase 會(huì)被long term int rare increase帶來(lái)的price decrease抵消
精 R13的課后題3，bear flatten的話應(yīng)該買長(zhǎng)賣短，請(qǐng)老師解釋下B選項(xiàng)和C選項(xiàng)。
精 下面哪一條最可能是B公司的策略？第一條不對(duì)吧？不應(yīng)該買入的是被收購(gòu)方的股票嗎。第一條這里的acquirer不是收購(gòu)方嗎？
精 老師，請(qǐng)問下今天聽直播時(shí)直播老師說的roll down return要包含coupon 的收益，但是講課時(shí)五因子分解時(shí)coupon 收益和再投資收益是在yield income這項(xiàng)里，這里不是矛盾了么？
精 為什么market neutral 需要更高的杠桿呢？多謝
精 權(quán)益課后題reading 18 第3題：答案中解釋因?yàn)閒und 1 包含的是小盤股，但是題目中是說 他買的股票數(shù)目少。我認(rèn)為答案應(yīng)該選C fund 3，基金規(guī)模小，但是卻擁有眾多數(shù)目的股票，會(huì)導(dǎo)致交易成本增加。
精 R18原版書例題1，請(qǐng)問老師能不能結(jié)合材料給講講該怎么答？感覺答案太簡(jiǎn)單了
精 R18的factor timing指的是building blocks的factor weighting還是alpha skills ？
精 Equity 金程PPT 第126頁(yè)中，如果題目中能給出A資產(chǎn)和整體Portfolio之間的Covariance，我可以直接用 40%（A的權(quán)重）*Cov (A,P) 是這樣么？我是對(duì)比的125頁(yè)CVi 這個(gè)公式的。
程寶問答
金程問答