金程問(wèn)答
老師，關(guān)于轉(zhuǎn)換溢價(jià)我也有疑問(wèn)。例如某可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換比率為25，轉(zhuǎn)換價(jià)格為40，某投資者花1000元買了可轉(zhuǎn)債，目前可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)價(jià)格為P，股票市價(jià)為q（假設(shè)q>40）。如果將可轉(zhuǎn)債賣掉，那么收益為P-1000，如果轉(zhuǎn)換為股票賣掉，則獲利為25*（q-40）。理論上兩者應(yīng)該是一樣的，那么轉(zhuǎn)溢價(jià)P-25q應(yīng)該等于0，也就是沒(méi)有轉(zhuǎn)換溢價(jià)。存在轉(zhuǎn)換溢價(jià)的唯一可能是初始購(gòu)買價(jià)格不是1000元，那么轉(zhuǎn)換溢價(jià)就是初始溢價(jià)購(gòu)買可轉(zhuǎn)債的部分。老師，這樣理解對(duì)嗎？
老師，在估算組合到期收益率時(shí)，權(quán)重為什么要用債券市值乘以修正久期，債券市值*修正久期不就是利率變動(dòng)一單位債券價(jià)格的變動(dòng)嗎？如何通俗的理解？
老師，在講利率互換平常案例中，為什么是持有期貨多頭，難道不是應(yīng)該持有期貨的空頭才能對(duì)沖嗎？
老師，逐日盯市時(shí)是不是一旦保證金跌破維持保證金就要追加到初始保證金的水平呢？
2020.9月真題
老師你好，請(qǐng)問(wèn)方差公式中有時(shí)分母用n 有時(shí)用n-1 請(qǐng)問(wèn)都分別何時(shí)用呢
17年3月和15年9月真題和18年3月真題對(duì)比
老師你好，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)公式用計(jì)算器怎么輸入啊
老師你好，這是2006.3月真題，請(qǐng)問(wèn)標(biāo)記顏色的部分沒(méi)太看懂，其中隱含價(jià)值100元怎么計(jì)算的呢，此外價(jià)格300，隱含價(jià)值100 不是被高估嗎答案為什么是低估呢
老師，列公式，比如計(jì)算期貨合約份數(shù)時(shí)，不需要再寫明每個(gè)字母表示的含義嗎？
在收益歸因分析中提及了對(duì)不同因子的分析，在現(xiàn)實(shí)中會(huì)出現(xiàn)F1＜0，且b1p-b1b的情況嗎
老師，請(qǐng)問(wèn)這個(gè)協(xié)方差/方差矩陣是怎么看怎么理解的？我在績(jī)效度量那一章的ppt里沒(méi)有看到有講這方面的內(nèi)容
這里在計(jì)算組合價(jià)值按照R貼現(xiàn)的時(shí)候，分母為何只考慮了d（股票價(jià)格下降的可能性），而沒(méi)有考慮股票上升的可能性呢？
老師，從這個(gè)題目來(lái)看，不執(zhí)行價(jià)格越大，delta才越接近0嗎?怎么19000變?yōu)?8000，確是越接近0呢？
老師，日常我們使用的CPPI策略是指內(nèi)保本策略，就是本金100萬(wàn)，投資1年后最差也需要100萬(wàn)。具體策略就是：95%買債券，將1年后預(yù)計(jì)收到的利息折現(xiàn)回來(lái)作為期權(quán)費(fèi)買入看漲期權(quán)，達(dá)到1年后保本100萬(wàn)元目的。與您講的CPPI策略好像不是一致，到底這個(gè)CPPI是什么個(gè)意思呢？
程寶問(wèn)答
