金程問答
老師好，21年9月這個真題，請解答一下？
老師，這個是如何推導出來的？不能理解，計算收益率不應該是e的收益率*時間次方嗎，為什么是標準差呢？
這里紅利FV為什么要多算一個乘以0.1
老師 你好。如果只有看跌期權不同執(zhí)行價格的隱含波動率可以構造成波動率“”微笑”嗎？
老師，您講的有紅利的歐式看漲期權的價值一般低于無紅利的歐式看漲期權，這個我可以理解。但是題中說的局限性具體想要答什么？是說把匯率S看作一個整體，而不是看作需要扣減紅利（外幣的利息收入）的外幣（即一般買賣權平價公式中的標的資產，或一種商品）的情況下，不支付紅利，所以不用扣減外幣利息（即商品紅利收入），所以標的資產看作匯率時，算出的歐式看漲期權更高一些。請問是這樣理解嗎
老師，您看，首先19年這道題，根據低買高賣的總原則，買入等式右邊，題目中是持有期貨多頭（之前問題中，您解釋S-PVK就是期貨多頭），那么右式就完成了吧，那么為什么解析中還要借入F-K的現值？這道題是構造到期日為0，期初即獲得套利利潤吧。 我們繼續(xù)再看下15年的這道題，雖然它套利方向相反，但是也是構造了一個套利交易策略期初獲得套利利潤；這里它等式右邊大，所以賣出右邊；而這里它的操作就是沽空期貨頭寸（我理解是等式中S），然后賣出（-K/（1+rt）），賣出與負號相抵，相當于買入債券，也就是貸出資金（覺得這里題目解析也有問題），那么不考慮買賣方向的話，為什么15年及19年等式右邊部分的操作會不同？
老師，假如題目變成這樣：沒有持有20.5百萬元的股票組合，擔心股票指數上漲引起股票組合上漲，這時候計算需要多少份期貨以進行對沖時，計算時β值就是要正數的，最后結果是正數，表明要購買相應份數的期貨合約，是不是這樣做？
這個0.728095是怎么求出來的，式子只給了個公式，可以列詳細一點嗎，看看是代哪幾個數進去求出來0.728095的
老師，期貨期權里面講到可以把期貨合約規(guī)模視為無風險收益率支付紅利的資產，這句話什么意思？如何理解？
老師 你好 單元期權是什么意思？
老師，想不明白EUR/USD和CNY/USD都是直接標價法，為什么后者代表買入1美元需要多少人民幣，而前者代表買入1歐元需要多少美元呢？這是如何理解呢？
老師你好，請問公式中分子是代表的債券在T時刻的凈價么？另外我自己畫的線段是我對這個公式的理解，這樣理解的對么
請問老師這個的計算過程可以詳細說明一下嗎
2018年3月卷二，這里寫的是買入看漲期權和賣出看跌期權中得到的收益為 ST-K，買入看漲期權和賣出看跌期權應該是希望或者 認為未來標的物價格會上漲到執(zhí)行價格k的水平，認為未來價格會上漲到大于ST的水平吧，如果是這樣子，那么收益就是應該寫成K-ST。這里寫成ST-K是怎么理解 ？
老師，盒式差價策略這里，提到的是用牛市看漲策略+熊市看跌策略來構造，推導了一下最終的總收益情況是C2-C1+P1-P2+K2-K1，如果總收益=k2-k1，則還需要看漲看跌期權的fee相等吧？為何這里不能是牛市看漲spread+熊市看漲spread呢？況且熊市看漲策略和熊市看跌策略均可以構建出：當s
程寶問答
