金程問答
老師，這里如果不是賣出遠(yuǎn)期合約，而是賣出期貨合約的話，是不是期初就會(huì)收到一筆現(xiàn)金？比如15年9月卷二有一道買賣權(quán)平價(jià)的題，里面就是期初沽空1份期貨，然后就收到一筆現(xiàn)金（理解為保證金及逐日盯市制度？）。那如果這里期初收到現(xiàn)金，期初就不是0了?。贿€是說這里的0是指現(xiàn)金流總量為0，而期貨只是期貨賬戶的一個(gè)值？
這里+4和-2是怎么理解的？
老師，在講利率互換平常案例中，為什么是持有期貨多頭，難道不是應(yīng)該持有期貨的空頭才能對(duì)沖嗎？
老師，逐日盯市時(shí)是不是一旦保證金跌破維持保證金就要追加到初始保證金的水平呢？
這里在計(jì)算組合價(jià)值按照R貼現(xiàn)的時(shí)候，分母為何只考慮了d（股票價(jià)格下降的可能性），而沒有考慮股票上升的可能性呢？
K=2百萬萬，K*=2.55百萬是怎么算出來的，Q又是什么
老師，能否這樣理解：利率互換就是本金不換只換利息，貨幣互換就是利息不換只換本金？
老師，您好，請(qǐng)問這里我做得和答案不一樣，答案用的是賣出現(xiàn)貨，我這里這樣用期貨去交易可以嗎？會(huì)給分嗎？
請(qǐng)問一下這個(gè)σ具體代表什么含義
老師你好，這是2018.9月卷二 2.4問，請(qǐng)問如何判斷套利機(jī)會(huì)是在0時(shí)刻還是在t時(shí)刻
這個(gè)公式怎么推導(dǎo)出來
老師，這里套利時(shí)期貨最終的收益我覺得有問題吧，期初等式右邊時(shí)(F0-K)/(1+R)^t，如果構(gòu)造的期貨是F0-K那么期末的收益怎么就變成了F0-St了呢？原來期初時(shí)候的執(zhí)行價(jià)格k的那部分現(xiàn)金流怎么沒了？換言之，F(xiàn)0的期初值是F0/(1+R)^t，那么期初沒有考慮K/(1+R)^t這一部分??？您可以結(jié)合我之前的幾個(gè)問題系統(tǒng)講一下嗎
老師，這里在計(jì)算期貨的價(jià)格時(shí)候，成本不用給出的利率算終值嗎？之前不是講到+成本終值-收益終值？
老師，您講美式期權(quán)價(jià)值永遠(yuǎn)都不可能低于歐式期權(quán)，但是如果遇到股票分紅導(dǎo)致股價(jià)下降呢？這樣歐式期權(quán)的價(jià)格不是下降了嗎？還不如美式期權(quán)。
老師你好，請(qǐng)問鉛筆標(biāo)記成方框的4 是不是錯(cuò)了 三個(gè)月時(shí)的利息應(yīng)該是2吧
程寶問答
