老師說：F0已經(jīng)扣除了給賣出方的好處。啥意思
這里折現(xiàn)是應(yīng)該折到0時(shí)刻，為什么時(shí)間還用tao，應(yīng)該用T1吧？
為什么有dividend yield的情況下F=S*((1+r)/(1+d))^T. 而不是F=S*(1+r-d)^T. 請(qǐng)證明一下如何通過F=S*((1+r)/(1+d))^T這個(gè)公式完成無套利定價(jià)，老師說有yield時(shí)只需要borrow S0/(1+d)^T的錢，到期時(shí)S0/(1+d)^T的value為S0/(1+d)^T*（1+r)^T, which is the same with our formula, 完成無套利定價(jià)， but why we can use S0/(1+d)^T to borrow and buy underlying at risk-free. 我理解的步驟是borrow S0/(1+d)^T,加一些自己的錢買underlying，到期的時(shí)候因?yàn)橛衴ield的所以u(píng)nderlying得到 S0*（1+d)^T，那么PV of S0*（1+d)^T應(yīng)該就等于S0才能達(dá)到無風(fēng)險(xiǎn),因?yàn)檫@樣才算沒有投入自己的錢,但是我算出來(S0*(1+d)^t)/(1+r)^t并不等于S0，那么買現(xiàn)貨的錢就有投入自己錢的風(fēng)險(xiǎn)，也就是說只borrow S0/(1+d)^T根本不夠無風(fēng)險(xiǎn)買現(xiàn)貨，老師也有提到S0=F0*(1+d)/(1+r)^t， 但是這個(gè)F0*（1+d)是怎么來的，請(qǐng)證明一下。
為什么這里QFP既是報(bào)價(jià)又是凈價(jià)，而后面說QFP*CF=CP
不是，這老師為什么講題總把關(guān)鍵分析過程跳過直接講結(jié)論??？真的無語，每一題都要倒回去想為什么想半天。請(qǐng)其他老師看看這道題是否應(yīng)該如此分析：題目問的，是如何用treasury bond future去對(duì)沖bond portfolio的利率風(fēng)險(xiǎn)。張三持有portfolio，擔(dān)心利率上升導(dǎo)致portfolio下跌；而利率上升的同時(shí)，treasury bond future也會(huì)下跌。所以，通過short treasury bond future，才能起到對(duì)沖作用。那么short多少呢？于是才用N=DsVs/DfVf得出合同份數(shù)。
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請(qǐng)其他老師看看這題的邏輯是否應(yīng)如此展開：這題先看題目，應(yīng)該是看不明白具體想考什么的。所以，得把選項(xiàng)結(jié)合起來分析?？戳诉x項(xiàng)，才基本確定，這題考的是“要不要行權(quán)，及其原因”。所以，題目中的期望值、行權(quán)價(jià)格、折現(xiàn)率，才需要按視頻中的演算方法來算。而并非，一上來考點(diǎn)都不知道，直接就開天眼開始算了。
這老師講題講課真的非常令人討厭。題目都沒過完，選項(xiàng)也沒分析，直接跳過分析過程就開始演算了。你自己或許講了很多遍，對(duì)題目爛熟于心，不用看題目就知道怎么做，但學(xué)員并不是啊。學(xué)員想聽的是，你是怎么直接聯(lián)想到“那也就是說，如果到期行權(quán)，能夠計(jì)算出初期價(jià)格，就可以了”。這些分析過程不談不講，那講什么呢？
怎么視頻里一會(huì)兒說賣出沒有標(biāo)的資產(chǎn)的股票，一會(huì)兒又說標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格是55？到底是有標(biāo)的資產(chǎn)還是沒有？
為什么算出來的2014.7的1088元不是包含半年利息 收益的，最后折算的時(shí)候還要重新加上60元利息收益再進(jìn)行折算
為什么圖上例子報(bào)價(jià)要除100？
請(qǐng)問可否如此理解：我擔(dān)心利率上升帶來損失（債券價(jià)格下跌），所以通過期貨對(duì)沖，在利率下降時(shí)給我?guī)砗锰?，彌補(bǔ)損失。具體操作是：做空期貨（標(biāo)的債券），也就是提前以高價(jià)賣出；萬一利率真的上升了（債券價(jià)格下跌），就可以和我的賣價(jià)形成價(jià)差，從而給我?guī)砗锰帲?
時(shí)區(qū)不同怎樣導(dǎo)致交易價(jià)格比較陳舊？
老師，這里有一點(diǎn)不明確，為什么這里的payoff是一年的，而不是1.25年的？為什么不按照1.25年來折現(xiàn)？
1.為什么高級(jí)tranch更容易獲得償付？ 2.這樣說的話，是不是高級(jí)tranch的價(jià)格更加便宜？
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