老師，請看下關(guān)于credit spread的推導(dǎo)，理論上ln(D/F)應(yīng)該是小于0的，前面有個(gè)負(fù)號，就應(yīng)該是大于0。如果T-t越大，spread就越小。但是不是應(yīng)該時(shí)間越長，信用利差越大么（時(shí)間越長，累積違約概率越高）。。。這個(gè)為啥推導(dǎo)是反的呢？
請問為什么市場風(fēng)險(xiǎn)的分布是肥尾，這頁ppt的上部分不是寫市場風(fēng)險(xiǎn)極端尾部發(fā)生的概率較低嗎？
老師為什么這里collateral的 價(jià)值是下降的呀，A的價(jià)值不是上升的嘛
邊際CVA、增量CVA什么區(qū)別，感覺是一樣的，能舉例子再解釋一下嗎？
老師如果1+YTM趨近于1，那不就意味著YTM趨近于0嘛，那為什么最后的結(jié)果是YTM-Rf不是-Rf呀
老師這里99%水平下的WCL為什么是1000000，不是 98%的時(shí)候才是1000000嘛 ？
在Merton模型中，這樣得到CS后，是再利用cs≈PD×lr,進(jìn)而求出PD嗎?
ccr是什么的縮寫？
老師，為什么講過ULp=σp呢？哪里講過啊？
CVA中EE是要折現(xiàn)，那么PD用折現(xiàn)嗎？
例子意思是有900000是逾期90才還，有1200000是一直都沒還違約的是嗎。那1580000是每月還，這個(gè)每月還15800000是每個(gè)月已經(jīng)還的還是說應(yīng)該要還的?
老師，新年好！ 手機(jī)截不了圖，請看introduction of credit risk 30頁的例題，前面公式說是PD 的方差等于PD(1-PD), 為什么題干給了5％（ STANDARD DEVIATION OF EDF IS 5%)
老師，這里的rounded取整一般是四舍五入還是進(jìn)位法還是截位法，有沒有規(guī)定的？
老師，利率互換敞口為什么是先上升后下降？
老師，20頁這個(gè)組合，視頻中老師說EL是線性加總，不用考慮損失分布，加總即可。這里ABC三個(gè)PD是獨(dú)立的，如果ABC之間的PD不獨(dú)立的話，是不是不能線性加總，要考慮損失分布了。
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