為什么講義上的詹森不等式的右邊是1/(1+E(r))？和解析不一樣？
不理解這道題，為什么算出來最多能虧-3.5這么多，就能同等認(rèn)為能賺3.5這么多？VaR = -3.5m（以95%置信水平）不是意味著： 在95%的概率下，不會虧超過3.5m?；蛘哒f收益（R） ≥ -3.5m，概率為95%嗎？怎么變成≥3.5m了？
老師，這里面說risk neutral，這個(gè)條件有什么說法嗎？是個(gè)必要的條件嗎？ 另，這里的問題是“the price of a 1 face value 2-year zero-coupon bond today”，計(jì)算式Jensen's Inequality的左邊。為什么不是右邊呢？問題是什么樣子的情況下，計(jì)算是會按照J(rèn)ensen's Inequality的的右邊來計(jì)算呢？？謝謝。
老師，我聽課的時(shí)候也很疑惑，計(jì)算VAR的時(shí)候什么時(shí)候用-（u-a*sigama）,什么時(shí)候用u+a*sigama?題目中也沒說是計(jì)算組合的收益還是損失，那么怎么確定用哪個(gè)公式呢？
為什么這里a normally distributed random variable with mean 0 and standard deviation說的是dw=-0.5？我以為這個(gè)給的是ε？
老師~ 風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)方法里，假設(shè)利率上升的概率是P*，計(jì)算出來的是風(fēng)險(xiǎn)中性世界利率上升的概率。那么為什么利率二叉樹方法里，是直接假設(shè)利率上升和下降的概率都是50%呢？為什么可以這樣假設(shè)呢？
為什么這里等式兩邊ΔY相同約掉了？這不是不同產(chǎn)品的yield嗎
為什么risk of the trade就是 P&L的標(biāo)準(zhǔn)差？可以再詳細(xì)解釋一下為什么說這兩個(gè)交易是不可比的嗎？
這里的 The P&L of the hedged position 和前面講的構(gòu)建對沖策略的是一樣的嗎？如果是一樣的話，這里的P&L應(yīng)該是=0？
netting factor怎么算的
老師說c這里的50%是特例， 所以考試的時(shí)候根據(jù)表格的100%還是50%， 而且為什么這里用50%
分子用一級核心資本還在一級總資本呢？加不加buffer？
老師，這道題表格中最后一行給的是增長率的波動率，并非資產(chǎn)或者負(fù)債的波動率，為什么計(jì)算sigamaA時(shí)能直接代入這個(gè)增長率波動率呢
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算什么時(shí)候做？
這個(gè)第三行到第四行可以解釋一下嗎？第四行如果上面是標(biāo)準(zhǔn)差，下面是方差，那么不是多了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差出來嗎？跟上面第三行的也不一致呀。
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